📊 ІНВЕСТ-ДАЙДЖЕСТ #18 | 31 липня 2026
🧡КОРОТКО
👉ФРС зберегла ставку, але 1/3 голосів були за її підняття
👉Ринкові індекси падали на новинах від ФРС, виробників чипів
👉НБУ несподівано підвищив ставку, змінив стратегію підтримки банків та пообіцяв валютну лібералізацію
👉Нові антірекорди : KOSPI - 33% за місяць, дохідність 30yrs UST 5.2% річних, BTC -47% від піку.
👉Звіти компаній: тренд ШІ-ЗА змінюються на на ШІ-ПРОТИ)
🌍 МАКРОЕКОНОМІКА
🔸 ФРС: ставка збережена,, але осад лишився.
Облікова ставка лишається без змін (3,5 -3,75%) п'яте засідання поспіль без змін. 1/3 голосів членів ради ФРС була за негайне підвищення на 25 б.п. Це перше "повстання" за 10 років.
Після цього рішення, для деяких облігацій (30yrs UST) та індексів (DOW) це був найгірший день за рік, для UST30 - за 19 років. Ймовірність підвищення ставки у вересні: 57%.
🔸 НБУ: несподіване підвищення ставки до 15,5%
Правління НБУ несподівано підвищило облікову ставку з 15% до 15,5%. Причина - стійка інфляція (прогноз: інфляція 2026 - 9,4% ➡️10%, 2027 - 6,9%, 2028 - ціль 5%.).
НБУ каже можливе подальше підвищення, про пом'якшення - лише у Q2 2027.
Це поганий знак для ОВДП, особливо для довгострокових.
💹 ІНВЕСТИЦІЙНІ ІНСТРУМЕНТИ
🔸 Тема тижня: AI capex vs ROI — ринок карає тих, хто витрачає більше, ніж заробляє.Вкладення в ШІ без зростання виручки більше не радують інвесторів.
Microsoft, Amazon- перевищили очкування інвесторів щодо виручки та віддачі інвестицій в ШІ та хмарні сервіси.
Meta, Tesla, Apple - неа.
Google - на грані, кажуть він взяв не себе функцію засмутити інвесторів за всіх гіперскейлерів, щоб на його фоні невдачі інших сприймались легше.)
🔸 Південна Корея: найгірший місяць в історії.
KOSPI впав −33% за липень та перевищив падіння 1997 року і 2008-го. Причина: Китай почав масове виробництво власних DUV-машин для чипів (загроза Samsung і SK Hynix), плюс розчаровуючі результати SK Hynix. Але попри це, KOSPI досі +62% за рік.
Більшість великих банків вже вважають примусовий продаж на 90–100% вичерпаним. Я б не перевіряв)
🔸Україна: що означає зміна ставки для вас?
Ставки по депозитам та ОВДП (1+ рік) збільшуватимусь - банки підтягнуть ставки за ставкою НБУ, довгі ОВДП мають подешевшати, короткі - не факт.
Також (чому дивись нижче розділ "Банки") банки будуть підіймати тарифи та комісії, бо легких грошей буде заробляти все важче.
Ставки по гнучким ОВДП (ICU,Інжур) поки тримаються бо ринок поки ще не відреагував.
🔸 ETF
>$1 трлн припливів у ETF за пів року, що на 45% більше, ніж торішній рекордний темп. На ETF приходиться 31% середньоденного обороту ринку. Але картина неоднорідна:
👉відтоки: криптовалютні ETF - $4,2 млрд відтоків за червень, золоті ETP - $6,8 млрд відтоків. Альтернативні активи загалом - з +$79,5 млрд у 2025 до $12,4 млрд відтоків у 2026.
👉притоки: ETF на охорону здоров'я, фінансовий сектор та енергетику фіксують приплив на тлі відтоків з напівпровідників.
Висновок: інвестори не виходять з ринку , вони виходять з ризику в якість.
🏦 БАНКИ ТА ПЛАТІЖНІ СИСТЕМИ
Разом зі ставкою НБУ також зробив наступне:
👉змінив стратегію "розподілу легких грошей банка" = продажу депозитних сертифікатів. Тепер "це буде проводитись через аукціони, тож "лафа скінчилась", а податок 50% на прибуток залишився + за грошима вкладників та гарними позичальниками банкам тепер потрібно будет конкурувати більше.
👉 оголосив про скорий «значний пакет валютних послаблень» для фізосіб. Спойлер: пліткують про збільшення лімітів транзакцій за кордоном та повернення е-ліміту інвестування за кордон . Хоча МВФ у документах першого перегляду EFF вказує: лібералізація залежить від закріплення інфляційних очікувань та стійкої фінансової стабільності. Деталі либералізації поки не розкриті. Тож "не розслабляйте" свої ... картки та платіжки і стежте за офіційним повідомленнями.
🛡 РИЗИК-МЕНЕДЖМЕНТ: ТРЕНДИ РОЗДРІБНИХ ІНВЕСТОРІВ
Жадібність роздрібних інвесторів за цей тиждень впала на 30%!
Magnificent Seven ETF (MAGS) ледь тримається вище 200-денної ковзної середньої і впав >5% за тиждень.
Уважно дивиться чи є у вас в портфелях а) диверсифікація б) захисні активи (акції інших секторів економіки окрім техно та фінансів , золото, коротко/середньострокові облігації з суверенні/ інвест.рейтінгом).
📝 ПОДАТКИ
Сьогодні крайні строк сплати ПДФО та ВЗ за по деклараціям 2025 рік.
Детальніше написав тут, про що робити.
🙏 ЗБІР
Зараз з колегами та друзями збираємо кошти на автівку для підрозділу ЗСУ на Добропільскому напрямку.
Буду вдячний за ваші внески в обмін на корисні ресурси по інвестуванню.
Переходьте за посиланням 👉на наш магазін донатів.
Рекомендую оцей супернабір.
Звіти про донати.
✍️ Сергій Мікулов, автор каналу «Балади Економного Лицаря»
Наступний дайджест — п'ятниця, 7 серпня
Будуємо стратегії разом в 🙂Спільноті iTalks
Ваша персональна стратегія в 👍iPlan.ua
Відеобалади 📹 Лицаря
#digest
