Как может выглядеть условно самый безопасный дивидендный портфель
Сразу уточню: полностью безопасных акций не существует. В данном случае под безопасностью я понимаю не отсутствие волатильности, а устойчивость бизнеса, умеренную долговую нагрузку и высокую вероятность сохранения дивидендов.
Для подборки я использовала три основных критерия:
— за последние 15 лет или с момента IPO компания отменяла дивиденды не более 0–2 раз; — у большинства компаний отрицательный чистый долг, а максимальная долговая нагрузка среди нефинансовых эмитентов составляет менее 1,6х; — ожидаемая дивидендная доходность в 2026–2027 годах превышает 10% годовых.
В итоговый список вошли:
• ЛУКОЙЛ с дивидендной доходностью 16,5% • Сбербанк — 15,4% • HeadHunter — 12,9% • Татнефть-п — 10,0% • Московская биржа — 13,4% • МТС — 13,8% • ДОМРФ — 15,8% • Транснефть-п — 16,5% • Газпром нефть — 13,7% • Башнефть-п — 18,9% • НМТП — 15,8% • Займер — 14,7% • Россети Центр и Приволжье — 16,8% • Ленэнерго-п — 12,6%
Прогнозная дивидендная доходность такого портфеля составляет около 15% годовых.
Дополнительный фактор устойчивости — небольшая диверсификация сектора. При этом большинство компаний торгуется с умеренными мультипликаторами: прогнозный P/E в основном находится в диапазоне примерно от 2х до 5,8х.
Подойдет ли этот портфель всем? — НЕТ. Это консервативный портфель, агрессивный инвестор будет искать большие риски с большим потенциалом