TGScope
Settings
Theme
TopicSemiconductorsAugust 2026

Semiconductors — August 2026

What Telegram channels wrote about Semiconductors in August 2026: 496 posts from 336 channels, collected automatically from public Telegram channels.

496 posts·336 channels

More posts — page 21

496 posts total

Джефф Дин: правило 1% для AI-продуктов (Рубрика #AI)

Видео с Джеффом Дином смотреть всегда интересно и познавательно. Он умеет начать с истории про MapReduce или расчёта на салфетке, а через несколько минут вывести разговор к архитектуре следующего поколения систем. Раньше я уже рассказывал про его TED-выступление, большую лекцию в Rice University, интервью с Ноамом Шазиром и ретроспективу развития AI в Stanford AI Club. А теперь посмотрел новый разговор Джеффа с Дианой Ху на YC Startup School 2026 - «The 1% Rule for Building in AI». Если в предыдущих лекциях он объяснял, как мы пришли к современным моделям, то здесь вопрос практичнее: что ещё имеет смысл строить небольшой команде, когда универсальные модели быстро забирают всё больше задач.

Самая полезная мысль выпуска - то самое правило 1%. По мнению Дина ⚠️ Опасно выбирать область, где frontier-модель уже справляется примерно в 20% случаев: это признак, что способность появилась и через полгода или год базовая модель может съесть значительную часть продукта. ✅ Лучше смотреть туда, где сегодня она успешна лишь в 0–1% случаев, а у команды есть способ превратить этот один процент в работающую систему.

Таким способом могут стать закрытые предметные данные, узкая специализированная модель, хороший интерфейс или инженерная обвязка: инструменты, память, skills и проверяемый цикл исполнения. Это не гарантия защиты от больших лабораторий, а дисциплина выбора задачи: искать не красивую надстройку над текущей моделью, а устойчивое преимущество вокруг неё.

Другая важная мысль была о том, что модель - это только часть системы. Дин говорит о контекстной инженерии как о пространстве, где небольшая команда ещё может конкурировать. Знания внутри весов перемешаны с триллионами токенов обучения, а информация в контексте дана модели прямо сейчас и для конкретной задачи. Поэтому качество системы всё сильнее определяется тем, какие данные она достала, какие инструменты выбрала, как разложила задачу и чем проверила результат.

Хороший пример - работа самого Дина с Санджаем Гемаватом. Они описали для агента привычный цикл оптимизации низкоуровневого кода: запустить микробенчмарки, изменить реализацию, снова измерить производительность, проверить более широкий набор сценариев и размер кэша, затем повторить. По сути, многолетний инженерный опыт превратился в skill. Их публичный документ «Performance Hints» можно использовать как исходный материал для похожей обвязки.

Для долгих задач одной инструкции мало. По словам Дина, агенты уже могут работать днями и неделями, но легко уходят за границы знакомого распределения и начинают ошибаться. Надёжность появляется из чёткой спецификации, тестов, skills, нескольких параллельных попыток и отдельного оценщика, который отбрасывает неудачные ветки. Особенно хорошо работает перенос программы с одного языка на другой: исходный код и тесты становятся подробной исполняемой спецификацией.

И, конечно, разговор с Джеффом не мог обойтись без железа. Он снова рассказывает историю TPU: в 2013 году расчёт показал, что всего три минуты распознавания речи в день на каждого пользователя потребовали бы удвоить серверный парк Google. Ответом стал специализированный чип для низкоточной линейной алгебры; опубликованный Google разбор первого TPU показывал в 30–80 раз лучшую производительность на ватт относительно тогдашних CPU и GPU.

Сейчас, по прогнозу Дина, следующий большой сдвиг произойдёт в специализированном железе для inference: меньше перемещений данных, ниже точность вычислений там, где это допустимо, и радикально меньше latency. Это важная поправка к разговорам о «качестве модели»: многие ограничения AI-продукта на практике оказываются ограничениями памяти, энергии, пропускной способности и стоимости ответа.

Наконец, Дин ожидает, что в 2027 году заметно вырастет автоматизация самого ML: система будет раскладывать задачу, запускать множество экспериментов, оценивать результаты и собирать улучшенную версию. AlphaEvolve уже показывает форму такого цикла, хотя результаты Google здесь стоит воспринимать именно как данные компании, а не как независимое подтверждение универсальности подхода.

В общем, интересно было послушать мысли Джеффа о том, что ждет индустрию в будущем.

#AI #Agents #Engineering #Architecture #Infrastructure #Product

Aug 2, 05:08 AMMore from @book_cube

MONEY TIMES TALK

*01.08.2026*

₹

Although Money Times recommendation have outperformed other media, stock brokers and research houses, the brief recommendations under Money Times Talk (MTT) cannot display 'BUY', 'SELL' or 'HOLD' recommendations. Readers should, therefore, exercise their own judgement and evaluate the future prospects of the stock given its past performance, industry prospects in the backdrop of a growing economy and in

As per astrology view, some important turning dates are 3d, 6th, 10th, 12th, 14th August 2026. Investors and traders. should remain cautious as market volatility could remain elevated around these dates.

Friday night closing: Brent Crude at $90.24, Dow +278 pts, Nasdaq +252 pts, S&P 500+52 pts, while Gift Nifty fell 49 points to 24,381, signalling a mildly negative opening for Indian markets on Monday, subject to weekend. developments. RBI policy announcement is scheduled for 5 August 2026 (Wednesday).

Christopher Wood, Global Head of Equity Strategy at Jefferies, believes the worst of Fll selling in India may be over.

A deeper correction in the Al trade and semiconductor sector could trigger renewed foreign inflows into Indian equities. While he remains positive on midcaps over the long term, he expects near-term catch-up in large-cap blue chips. He also recommends accumulating gold, citing long-term US dollar debasement, and believes India's strong investment opportunities have increased pressure on private equity exits.

As per market grapevine, stocks to watch include Anant Raj, Bal Pharma, Black Rose, BMW Industries, GIPCL, HFCL, HSCL, Him Teknoforge, IOL Chemicals & Pharmaceuticals (IOLCP), Morepen Laboratories, Pennar Industries, Plastiblends India, Rajesh Power (SME), Talbros Engineering, TGV SRAAC and VA Tech Wabag. Keep them on the radar.

Dangerous & too much risky: Margin Trading Facility (MTF) exposure has surged to a record Rs.1.39 lakh crore as of July 2026. While leverage has boosted retail participation, it has also significantly increased downside risk. A sharp market correction could trigger margin calls, forced selling and amplified losses, especially in small and mid-cap stocks. Market experts advise avoiding excessive leverage, MTF and speculative trading in the current volatile environment.

Astro alert: Saturn remains retrograde from 27 July to 11 December 2026. As per the astrological view, this period may witness heightened volatility with unexpected sharp rises and declines. Traders are advised to reduce F&O exposure, avoid overtrading, leverage and margin-funded investments until December.

On 31 July 2026, bullish breakouts with strong volumes were seen in Astra Microwave, Bajaj Finance, Morepen Laboratories, Nazara Technologies and Rajesh Power (SME). Keep these stocks on the watchlist.

As per a market veteran, FOMO is one of the fastest ways to lose money. Chasing trending stocks without understanding the business often leads to poor decisions and losses. Focus on companies you understand, ignore the fear of missing out and invest with clarity rather than emotion.

Biggest lesson from the Korean market crash: South Korea's market plunged 45% in just 40 days, wiping out nearly $2 trillion in market value as excessive leverage triggered widespread margin calls. The government had to restrict leveraged ETF trading and even introduce suicide prevention helplines. The episode highlights the dangers of leverage, FOMO and speculative trading. Long-term wealth is created by disciplined investing-not by trying to maximise returns in every market move.

As per market grapevine, BMW Industries, IOL Chemicals & Pharmaceuticals (IOLCP), Plastiblends India, Talbros Engineering and TGV SRAAC may deliver good returns over the next 3-4 months. Keep them on the watchlist.

Buy in panic & sell in FOMO: Buying in FOMO and selling in panic often results in capital and emotional losses. Successful investors do the opposite-buy during panic, sell into optimism and stick to a disciplined investment plan. Avoid impulsive decisions, focus on earnings growth and always invest or trade only after proper research and risk assessment

Quality stocks down from highs: IRFC (-61%), Adani Green (-55%), TMPV (-53%), Wipro (-48.75%), REC (-43%). Trent (-46%), DMart (-34%), Hindustan Zinc (-33.82%), HCL Tech (-33%), ONGC (-29.86%), Tata Power (-24.30%), Asian Paints (-23.50%), Coal India (-23%), Power Grid (-22%) and Shree Cement (-18.72%). Always do your own research before investing. Time in the market is more important than timing the market, while discipline and regular technical & fundamental reviews every 3 months are essential. Investing in a good company alone is not enough-timely entry, exit and continuous monitoring are equally important.

As per a market veteran, many investors hesitate to exit loss-making stocks because booking losses is painful.. However, shifting capital to businesses with stronger earnings visibility can create better long-term wealth. Quick profits may feel exciting, but steady compounding wins over time. Focus less on making money and more on protecting capital, as disciplined investing ultimately delivers superior long-term returns.

As per market grapevine, weak market sentiment requires policy support and stability. Persistent FII selling is also influenced by rupee depreciation. A reduction in STT, STCG and LTCG taxes could improve the attractiveness of Indian equities for foreign investors.

Big Alert: IPOs worth nearly Rs.35,000 cr. are expected in August. Large primary market fund mobilization could temporarily reduce liquidity in the secondary market and keep broader market participation subdued.

F&O Alert: On the 28 July monthly expiry, several options witnessed extraordinary moves, including HUL 2100 PE (0.55 to 85.50), Radico 4200 CE (0.05 to 120), DMart 4000 PE (4.05 to 252.60) and many others. Such extreme volatility highlights the high risk in F&O, options and MTF-based trading, which can rapidly erode retail capital.

Investment Lesson: Information is no longer the edge everyone has access to the same reports, con-calls and charts. The real advantage lies in discipline, patience and emotional control. Long-term wealth is created through sound capital allocation, consistent investing and letting compounding work, not by excessive trading.

Astro Junction: Rahu entered Dhanista Nakshatra on 2 August 2026 and will remain there until 5th December 2026. This period may witness sharp and unexpected market swings. Avoid overtrading, leverage, margin funding (MTF) and excessive F&O exposure.

Nithin Kamath has cautioned that the rapidly growing Margin Trading Facility (MTF) is one of the biggest risks for brokers. With nearly Rs.9,000 crore of MTF exposure, particularly in non-F&O stocks, a sharp market correction could trigger margin calls, forced selling and intensified declines in small and mid-cap stocks. Investors should remain cautious while using leverage.

The South Korean Kospi Index, despite correcting 45% from its peak, is still 130% above its April 2025 lows, highlighting how excessive leverage and MTF can amplify both market rallies and sharp corrections.

Many investors spend years searching for the "best" mutual fund while overlooking the importance of discipline, consistency and staying invested. Long-term wealth creation is driven by clear financial goals, regular portfolio reviews, disciplined investing and the right guidance rather than chasing short-term performance.

Mukul Agarwal follows the philosophy that "Price is God" and combines momentum-driven trading with long-term investing. His portfolio has grown from Rs.432 crore in 2018 to Rs.7,727 crore in 2026, while currently holding 74 stocks, demonstrating the power of disciplined execution, active portfolio rebalancing and long-term wealth creation.

Market corrections often create the best opportunities for long-term investors by bringing quality stocks to attractive valuations. India's structural growth story remains intact, supported by healthy GDP growth, resilient domestic consumption, PLI-driven manufacturing, rising infrastructure spending and improving corporate balance sheets.

Aug 2, 01:43 AMMore from @eqstockidea

ㅤㅤ     ⓘㅤㅤㅤㅤ  ㅤㅤⓘㅤㅤㅤ ㅤㅤ ㅤⓘㅤㅤ ㅤㅤ ㅤㅤ∅ — PÖWER ØFF ::  THE ÆTHĒR PULSE ## STØRÅGĒ  🗯  000S SYNÇHROÑiSATIØÑ   ⟴   PR∅JEÇT  #CYBER  PER!$TERÅ HĒLP

Ŧhe data streams roar across the labyrinth of optical cables, carrying the silent echo of a melancholic glitch symphony—an ethereal composition whispered by electric currents, as if awakening crystal structures into a spectral dance. €ach pixel sways in a bitter CODE-ODE waltz.  ㅤ〄─ Beneath the dome of a sky stained with poisonous neon, the beauty from the realm of #MOODBOARD DECO SHURAKA remains #NIKO ⚕︎ in eternal stasis, trapped in a perfection that transcends logic and entropy. Ŧhe chrome microchip stands as an everlasting sigil of forbidden magic a data symbol that is both dangerous and sublime.

🫟 PERSONÅL USE ØNL¥ :: If you would like to use this magical digital entity, please give permission in this comment section!

Хойо анонсировали официальные наушники с Николь!

Официальная коллаборация Moondrop x Genshin Impact Nicole: Clamor Within Bluetooth Headphones

Лимитная версия со съемными аксессуарами, имитирующими эльфийские ушки Николь

‼️ПРЕДЗАКАЗ‼️Поступление на склад: ориентировочно конец октября 2026

Комплектация: • Наушники • Магнитный аксессуар на корпус наушников в виде эльф. ушек (можно снимать) • Коллекционная прозрачная PVC-карточка • Шнур для зарядки USB Type-C • Руководство пользователя • Сертификат соответствия • Гарантийный талон (действует только на территории КНР) • Карточка с QR-кодом для скачивания приложения

Характеристики: • Bluetooth 6.0 Профили Bluetooth: A2DP / AVRCP / HFP • Поддержка кодека LDAC для передачи аудио высокого разрешения и кодека LHDC-V для передачи аудио качества Master (студийного уровня) Поддерживаемые кодеки: SBC / AAC / LHDC-V / LDAC • Одновременное подключение к двум устройствам (Multipoint) • Новый SoC-чип, изготовленный по 22-нм техпроцессу • Beamforming + AI ENC: интеллектуальное шумоподавление при телефонных разговорах с технологией формирования луча микрофонов • До 50 часов автономной работы *До 50 часов автономной работы получены в лабораторных условиях при включенном режиме шумоподавления или прозрачности, воспроизведении обычной музыки на громкости 50% и подключении по кодеку AAC. Фактическое время работы может отличаться в зависимости от воспроизводимого контента и условий использования • Быстрая зарядка: 5 минут зарядки обеспечивают до 5 часов воспроизведения • Приложение MOONDROP APP с расширенными настройками и возможностью пользовательской настройки звучания (эквалайзера) • Амбушюры из пены с эффектом памяти (Memory Foam) • 40-мм динамический драйвер с высокой амплитудой хода и низким уровнем искажений. Композитная диафрагма с куполом из натурального дерева и гибким подвесом обеспечивает естественное и чистое звучание. Высокоплотный неодимовый магнит и сверхлегкая звуковая катушка CCAW позволяют добиться насыщенного звучания с минимальными искажениями • Телескопический складной шарнир полностью выполнен из нержавеющей стали. Изготовлен с использованием технологии порошковой металлургии MIM и высокоточной CNC-обработки. Отличается премиальной отделкой, сочетая элегантный дизайн с высокой прочностью и долговечностью. Складная телескопическая конструкция делает наушники более компактными и удобными для переноски • Физическая кнопка управления обеспечивает удобное и интуитивное использование. С помощью кнопки переключения режимов можно быстро выбрать один из режимов: 1. Обычный режим 2. Активное шумоподавление (ANC) 3. Режим прозрачности Фирменное приложение позволяет настраивать дополнительные функции и переключаться между различными звуковыми профилями (эквалайзерами) • Гибридное активное шумоподавление (Hybrid ANC). Адаптивная гибридная система активного шумоподавления с четырьмя микрофонами. Два микрофона FF-MIC (прямой связи, Feedforward) и два микрофона FB-MIC (обратной связи, Feedback) совместно обеспечивают работу технологии Hybrid ANC. Автоматическая калибровка при надевании наушников анализирует посадку и оптимизирует эффективность шумоподавления • Наушники оснащены увеличенной встроенной антенной, обеспечивающей стабильную передачу аудиосигнала на большом расстоянии. Даже в условиях сложных электромагнитных помех, например в аэропортах, соединение остается стабильным и надежным. Дальность беспроводного соединения: более 15 м (в условиях открытого пространства без препятствий) • Датчик определения ношения: при снятии наушников воспроизведение автоматически приостанавливается, а после повторного надевания автоматически возобновляются воспроизведение и работа системы активного шумоподавления

🔺Цена: $175 При доставке в Россию рассчитывается по другому тарифу: 15 569 руб

‼️В цену включена доставка, дополнительная защитная упаковка при транспортировке груза, страховка и таможенное оформление‼️

курс на момент публикации поста, может меняться

📦 Оформить предзаказ: @Daisy_0401

❓ В какие страны есть доставка на данный момент: https://t.me/merch_pro/5603

Aug 1, 06:48 PMMore from @merch_pro

Shosha (Metis) is looking for a sitter Pet Boarding (the pets stay in the sitter’s home)

Very playful cat, likes to explore the house. Not aggressive, a little bit shy. Doesn't have any schedule to feed her, it's okay to just fill up her bowls with food and refill it once a day. The cat should be at the place alone (without any other animals at all, because the behavior to other animals is unknown).

Dates: 22–30 August Owner: Sergey Preferred Languages: Russian, English Age: 5 Gender: Female Size: Small (5–10 kg) Vaccinated: Yes Microchipped: Yes Sterilized: Yes Treatment: No Can live with other pets: No Can stay alone: 5–8 hours Walks per day: Additional info: Friendly with everyone | Has never met any kids/animals in her life. Payment per day: up to 1000 RSD Location: Belgrade #Palilula

В Калининграде дожди…

Давайте закончим неделю с BMW так: как неформат, как неинтервью, вспомним, как это было? -- Это наше направление по настройке машин и чип-тюнингу, кому интересно, то включайте наш ТелеВизор: https://youtu.be/ https://youtu.be/qVX5wiCax_E

Aug 1, 03:00 PMMore from @redroid39

Помните супер-инвестора Леопольда (Leopold Aschenbrenner), который ex-OpenAI и наверняка знает, что будет?

Птышь. Хедж-фонд Situational Awareness, основанный бывшим исследователем OpenAI Леопольдом Ашенбреннером, рухнул с 45 миллиардов долларов активов до примерно 10 миллиардов долларов из-за падения акций полупроводниковых компаний и растущих требований о внесении дополнительного обеспечения.

Управление фондом, которое, по сообщениям, использовало заемные средства до 400%, вынудило 20-летнего менеджера продать все свои инвестиции в акции с использованием заемных средств — включая такие сильно пострадавшие компании, как SK Hynix и CoreWeave — компании Citadel Кена Гриффина со скидкой.

Этот обвал знаменует собой резкий поворот в карьере Ашенбреннера, который запустил фонд после того, как прославился в Силиконовой долине своим манифестом об ИИ 2024 года, что вызвало критику со стороны инвесторов из-за отсутствия опыта управления капиталом и прошлых связей с FTX.

Там, конечно, потом последовали объяснения, что не все пропало и к концу года выйдем в хороший плюс, но все-таки.

— Подслушал в одном подкасте мнение рыночных экономистов:

1. Леопольд и его фанбаза правильно указывают на узкое горлышко памяти, но, видимо, не до конца понимают, что такие узкие горлышки а) невозможно расшить сразу, потому что это физика, а не софт (а потому акции контор типа SK Hyhix не обязательно будут расти очень быстро и постоянно), и б) на самом деле работают как страховка от того, чтобы пузырь не слишком быстро рос (нужно успеть переварить новые технолошии).

Другими словами, на рынке есть некоторый баланс и никто из бигтехов не заинтересован его нарушать.

2. Облачные бигтехи (кроме Oracle) на самом деле хорошо себя чувствуют и растут, поэтому неоклауды остаются вторичными и нишевыми игроками. А когда Microsoft и Amazon оба внушают уверенность, инвесторы не хотят уж слишком сильно вкладываться в расширение сбоку от основной магистрали.

3. Ну и типа вообще в целом фортить долго не может. Все это детские ошибки, которые в бизнес-школах учат с конца 80х.

⚡️⚡️⚡️

Энди ҳайвонларга ҳам “паспорт” чиқариладими?

7 августдан бошлаб Ўзбекистонда сақланадиган ва кўпайтириладиган ҳайвонларни мажбурий идентификация қилиш ҳамда рўйхатдан ўтказиш тартиби кучга киради.

Қонунга кўра:

• Қорамол, қўй, эчки ва туя — туғилганидан 14 кун ўтгач; • От — 4 ойдан кейин; • Чўчқа — 1 ойдан кейин; • Ит ва мушук — 3 ойдан кейин белгиланган муддатда рўйхатга олиниши шарт.

Бу ҳайвонларга инсонларники каби паспорт берилади дегани эмас. Уларни идентификация қилиш учун махсус рақам, бирка ёки микрочип орқали давлат реестрига киритиш тизими жорий этилмоқда. Бу эса эгаликни тасдиқлаш, касалликларни назорат қилиш ва йўқолган ҳайвонларни топишни осонлаштиришга хизмат қилади.

📱 @Olmaliqhayoti | 📱Instagram

Каналга уланиш: https://t.me/+SA-Ow_e4UUq1kgRE Online mustang taxi 📲 1052

Sara & Ulja ( Bengal cat & Biewer Terrier) is looking for a sitter Pet Boarding (the pets stay in the sitter’s home), Drop-In Visits (the sitter comes to play with pets and offer food), Pet Sitting (the sitter lives in pets home)

Ulja is a friendly 7-year-old Biewer Terrier. He loves people and all animals. He needs two short walks a day (5–10 min) and is fully house-trained. Sara is an 11-month-old spayed Bengal cat. She is gentle, affectionate, litter-trained, and gets along with everyone. They love playing together, don’t scratch or chew anything, and can stay home alone together without any issues.

Dates: 06–20 August Owner: Olga Preferred Languages: Russian, English, Serbian Age: 11 months & 7 years old Gender: Male Size: Mini (1–5 kg) Vaccinated: Yes Microchipped: Yes Sterilized: Yes Treatment: No Can live with other pets: Yes Can stay alone: Yes Walks per day: 2 Additional info: Friendly with everyone Payment per day: As agreed with the pet sitter Location: Belgrade #Voždovac

💃Warehouse Assistant 💃 |📍North / East | 👆$2100 | ✅ ASAP

Apply Now!! - 5.5 days work week - Office Hour -Training Provided

Job Scope: - Unpack semiconductor products from pallets (No Heavy Lifting) - Place product into respective shelf - Help with some simple admin/scanning duties - Help to distribute components inside the production site

👉 Click & apply now with Joanne, wa.me/6580626337 with your details - 💬 Name - 📍Residential Location - 📅 Availability - 📑 Resume

Join the below channels for more job opportunities: https://t.me/tempjobsmarket

+439% ЗА ПОЛГОДА. МАРЖИН-КОЛЛ ЗА ШЕСТЬ ДНЕЙ. ИСТОРИЯ ФОНДА SITUATIONAL AWARENESS Часть 1/2

24 июля 2026 года Financial Times написала о лучшем результате среди крупных хедж-фондов мира: Situational Awareness заработал +439% чистыми за первое полугодие. Письмо инвесторам заканчивалось постскриптумом, в котором управляющий деликатно, как принято в таких письмах, давал понять: сейчас — особенно удачный момент довнести деньги в фонд.

Шесть торговых дней спустя фонд продал весь публичный портфель — и лонги, и шорты — одним блоком Citadel Кена Гриффина.

Что могло произойти за шесть дней?

🔹 Фонд, выросший из текста

В июне 2024 года 22-летний Леопольд Ашенбреннер, только что уволенный из OpenAI, опубликовал 165-страничное эссе «Situational Awareness». Его главная мысль была не про алгоритмы, а про деньги: AGI — это стройка века, триллионы долларов в чипы, память, дата-центры и электростанции, и почти никто под это не позиционирован. Эссе стало обязательным чтением в Кремниевой долине и, по сути, готовым инвестиционным меморандумом.

Важно: деньги дали не «под эссе». Ашенбреннер продавал инвесторам «мозговой центр по ИИ» (brain trust on AI) — доступ к пониманию того, что происходит внутри ИИ-лабораторий. Якорными инвесторами стали братья Коллисоны (Stripe), Нэт Фридман, Дэниел Гросс и Jane Street — люди, которые сами сидят внутри ИИ-бума и платили за карту местности. Jane Street — одна из крупнейших трейдинговых фирм мира: она торгует только собственным капиталом и практически никогда не отдает деньги внешним управляющим, тем более новичку без единого дня опыта управления. Это было громкое голосование репутацией.

🔹 Откуда взялись миллиарды

Фонд стартовал с ~$225 млн, к середине 2025 достиг $1,5 млрд, а к началу июля 2026 — $45 млрд.

Простая арифметика: даже блестящая доходность (+47% за первое полугодие 2025-го, +439% за первое полугодие 2026-го) превращает стартовые $225 млн лишь в пару миллиардов. Значит, десятки миллиардов — это новые деньги, пришедшие после публикации громких результатов. Судя по динамике активов, средний доллар клиентов зашел уже после самых ярких успехов фонда — и застал в основном обвал. Взвешенная по деньгам доходность клиентов радикально хуже заголовочных процентов. Классическая погоня за результатами, только в масштабе миллиардов.

🔹 Идея: Заработать на ИИ в обе стороны

Конструкция портфеля была красивой и на бумаге выглядела сбалансированной.

▪️ Лонги (длинные позиции) — не Nvidia и не Microsoft (они «уже в цене»), а «вторая производная» ИИ-бума: физические узкие места стройки. Bloom Energy (энергия для дата-центров), SanDisk (память), CoreWeave (аренда GPU), бывшие биткоин-майнеры IREN и Core Scientific, переделывающие площадки с дешевым электричеством под ИИ.

▪️ Шорты (короткие позиции) — компании, которые ИИ, по мнению фонда, разрушит: классический софт вроде Adobe. Логика: побеждает ИИ — лонги растут быстрее шортов; ИИ разочаровывает — шорты падают сильнее лонгов. Красиво в обе стороны.

▪️ Страховка (хедж) — опционы пут на индекс полупроводников SMH (~$2 млрд) и на Nvidia ($1,6 млрд). Пут — опцион, который дорожает при падении актива: страховой полис на случай обвала сектора.

▪️ И всё это — с валовым плечом до 4x: на каждый доллар клиентов - четыре доллара позиций.

В июле конструкция сложилась вся разом. Лонги «второй производной» рухнули на 27–54%. Страховка же стояла на больших и устойчивых Nvidia и индексе чипмейкеров, которые упали в разы слабее. Это называется базисный риск: застрахована одна корзина, а падает другая — полис оказался выписан не на тот дом, что сгорел. Шорты в софте при этом выросли и тоже принесли убыток. «Наш положительный лонг-шорт спред развернулся с исключительной силой», — признал Ашенбреннер в письме. При плече 4x падение лонгов на 30% — это ~120% убытка на собственный капитал.

🔽🔽 Продолжение - сразу в следующем посте

#доходъисториярынков

Aug 1, 08:55 AMMore from @dohod

Лапа (Энтлебухер Зенненхунд) is looking for a sitter Pet Boarding (the pets stay in the sitter’s home)

Спокойная, умная, чистоплотная мадам, уже в возрасте, поэтому исчезающий минимум игр и бесовства. ОЧЕНЬ любит ласку и вежливо намекать на вкусности (не поддаваться!). На улице со всеми настороженна и вежлива, если кто-то чересчур активно лезет знакомиться - может огрызнуться. Из особенностей: ежедневно с удовольствием принимает таблетки "Кордишур"

Dates: 21 August – 06 September Owner: Алексей Preferred Languages: Russian Age: 12 Gender: Female Size: Large (20–40 kg) Vaccinated: Yes Microchipped: Yes Sterilized: Yes Treatment: Yes | таблетки Can live with other pets: Yes Can stay alone: Yes Walks per day: 2 раза в день, утром и вечером Additional info: Friendly with everyone | Первые 10 мин слегка тревожная к незнакомым людям Payment per day: up to 1000 RSD Location: Belgrade #Konjarnik

Dixon Technologies vs Kaynes Technology | EMS Business Comparison

Financial Comparison - Dixon: Revenue ₹48,873 crore, EBITDA margin 4.7%. - Kaynes: Revenue ₹3,626 crore, EBITDA margin 15.8%.

Dixon Technologies - Largest EMS player by scale. - FY27 revenue target ₹56,000 crore. - Strong mobile manufacturing presence. - Expanding consumer electronics. - Growing IT hardware business. - Volume-driven growth strategy.

Kaynes Technology - Focus on high-value electronics. - Strong defence and railway exposure. - Expanding semiconductor ecosystem. - Order book at ₹8,366 crore. - Margin-led growth strategy. - Value-added manufacturing focus.

Key Differentiators - Dixon: Scale + Volume + Execution. - Kaynes: Specialization + Margins + Value Addition. - Dixon targets mass manufacturing. - Kaynes focuses on niche electronics. - Both benefit from India's manufacturing push.

Investment View - Dixon: High-volume growth with execution excellence. - Kaynes: High-margin growth through specialization. - Both offer strong long-term opportunities.

Key Takeaway - Dixon and Kaynes represent two distinct EMS models—Dixon is building leadership through scale and manufacturing volume, while Kaynes is focused on high-margin, specialized electronics and semiconductor-driven value addition.

Kaynes Technology vs Syrma SGS | EMS Business Comparison

Financial Comparison - Kaynes: Revenue ₹3,626 crore, EBITDA margin 15.8%. - Syrma SGS: Revenue ₹4,857 crore, EBITDA margin 11.2%.

Kaynes Technology - Focus on semiconductor ecosystem. - Building ₹3,307 crore OSAT plant. - Sanand facility under development. - Order book at ₹8,366 crore. - Margin-led growth strategy. - Vertical integration focus.

Syrma SGS Technology - Diversified electronics portfolio. - Strong presence across industries. - Improving working capital cycle. - Order book at ₹6,770 crore. - Execution-led growth strategy. - Focus on balanced scale.

Key Differentiators - Kaynes: Semiconductor + Vertical Integration. - Syrma SGS: Diversification + Execution. - Kaynes targets higher-value segments. - Syrma focuses on broad-based expansion. - Both benefit from India's manufacturing push.

Investment View - Kaynes: Higher margin, semiconductor-driven opportunity. - Syrma SGS: Larger revenue base, diversified execution. - Both have strong long-term growth visibility.

Key Takeaway - Kaynes and Syrma SGS represent two distinct EMS growth models—Kaynes is betting on semiconductor-led, high-margin vertical integration, while Syrma SGS is scaling through diversified electronics manufacturing and operational execution.

📱 iPhone 18 и 18e получат одинаковый чип

По слухам, Apple установит новый процессор A20 сразу в iPhone 18 и iPhone 18e.

Разница между моделями будет в других характеристиках, а чип останется одинаковым.

📱 Apple

#physics #физика

Когда на обычный полупроводниковый диод подано достаточно большое обратное напряжение, выделяющаяся в нём тепловая мощность превышает возможности отвода тепла в окружающую среду, и температура диода продолжает расти. С увеличением температуры свободных носителей заряда в полупроводнике становится всё больше, и протекающий через диод ток быстро увеличивается. Диод греется всё сильнее, и такая положительная обратная связь очень быстро приводит к тепловому электрическому пробою: кристалл плавится, и диод выходит из строя.

А вот в стабилитронах обратное включение является основным — в них сначала возникает обратимый лавинный или туннельный пробой, который не портит диод. В режиме пробоя небольшие изменения обратного напряжения приводят к значительному изменению протекающего через стабилитрон тока. И наоборот, при больших изменениях тока в цепи напряжение на стабилитроне остаётся почти постоянным. А чтобы дело не дошло до теплового пробоя, последовательно со стабилитроном обычно включают резистор, который ограничивает максимальный ток. Такую цепь уже можно использовать как простейший стабилизатор напряжения.

Смотрите наш англоязычный ролик How does a Zener diode work?, экспериментируйте и размышляйте вместе с нами и не забывайте ставить лайки!

P.S. По этой ссылке можно посмотреть русскоязычный выпуск «Как работает стабилитрон?» на удобной для вас платформе.

[Поддержите нас]