Stock market — August 2026

Oil is crashing, S&P 500 hits a new ATH, and Bitcoin, as always

The head of the U.S. Treasury, Scott Bessent, confirmed progress in negotiations with Iran, and the Strait of Hormuz could indeed be fully opened tomorrow.

🔴 Brent oil – $80 (↓3.78%) 🟢 S&P 500 – 7,674 (↑0.98%) ⏺ BTC – $64,012 (↑0.89%)

⚠️ Everything is hanging by a thread, Iran continues to demand control over the Strait of Hormuz with the right to charge a toll for passage.

But if Trump figures out how to declare this yet another victory and agrees to this concession, then oil will return to $70, the market will continue to grow, and BTC will have a chance for a local rise to $67k.

Donald won’t let us down, right 🇺🇸

Oil prices are plummeting, the S&P 500 is hitting a new all-time high, and Bitcoin is, as always 🕯

U.S. Treasury Secretary Scott Bessent confirmed progress in negotiations with Iran; the Strait of Hormuz may indeed be fully reopened tomorrow.

🔴 Brent crude – $80 (↓3.78%) 🟢 S&P 500 – 7 674 (↑0.98%) ⏺ BTC – $64 012 (↑0.89%)

⚠️ Iran continues to demand control over the Strait of Hormuz, along with the right to charge tolls for passage.

But if Trump figures out how to spin this as yet another victory and agrees to this concession, then oil will rebound to $70, the fund will continue to rise, and BTC will have a chance for a local rally to $67k.

Donald won’t let us down, will he 🇺🇸

S&P 500 reached a new all-time high of 7,655.

📺Crypto TV📺

🕵🏻 La stagione delle trimestrali sta restituendo all’Europa un profilo che da tempo le mancava: quello di un mercato capace di sorprendere in meglio. Gli utili dell’MSCI Europe crescono del 14% e oltre metà delle società batte le stime, con un’intensità che non si vedeva dall’inizio del 2023. A fare da perno è ancora il comparto delle materie prime, sostenuto dal petrolio, ma il dato più interessante è la diffusione del miglioramento: a luglio quasi tutti i settori hanno beneficiato di revisioni al rialzo, con tecnologia ed energia in testa. Il mercato sta premiando la qualità dei numeri: chi supera le attese guadagna terreno subito, mentre le delusioni vengono punite con decisione. Intanto lo Stoxx 600 aggiorna i massimi, tratta a 15 volte gli utili attesi e riduce ulteriormente lo sconto relativo rispetto a Wall Street.

🇺🇸 S&P 500 soars to all-time high, total market capitalization hits $69.7 trillion.

S&P 500 HITS RECORD HIGH

#NASDAQ #US100 🇺🇸 - (Chart Link)

→ Price fell for weeks. The Daily 200 EMA said stop. The wave count said the same. That agreement is where turns are born. NAS100 is turning.

👉🏻 Premium

PRÉ-VENDA ✨

📖 Jogos de poder por R$ 79,90 https://link.amazon/B098YKVrF

🗓️ 5/Outubro/2026

O romance originou de uma fanfic Darklina (personagens do universo de Leigh Bardugo). Narra a turbulenta história de amor entre uma estudante de economia e um magnético banqueiro de Wall Street duas décadas mais velho.

🤖 Почему пузырь искусственного интеллекта может лопнуть?

Последний рост американских индексов был обусловлен небольшим числом акций крупнейших технологических компаний, в то время как сектора, непосредственно связанные с реальной экономикой — энергетика, сырьевые материалы, инфраструктура и добыча полезных ископаемых — по-прежнему оставались в значительной степени без внимания.

Это свидетельство крайней концентрации потоков капитала на нескольких предполагаемых бенефициарах революции искусственного интеллекта. Стоит понимать, что этот разрыв не может длиться бесконечно и что по мере возобновления физических и финансовых ограничений рынки в конечном итоге вновь обнаружат, что промышленная революция никогда не финансируется исключительно обещаниями роста.

❗️Первые признаки, похоже, начинают проявляться сейчас.

Всего за несколько недель одновременно появились несколько сигналов, обычно наблюдаемых гораздо позже в рыночном цикле. Облигации, выпущенные для финансирования инфраструктуры искусственного интеллекта, теперь торгуются со значительно более высокими спредами. Инвесторы требуют дополнительной компенсации для продолжения финансирования проектов, связанных с центрами обработки данных и цифровой инфраструктурой.

Это, конечно, не означает, что Nvidia, Meta или Alphabet рискуют обанкротиться. Однако рынок теперь считает, что риск, связанный с их масштабными инвестиционными программами, выше, чем всего несколько недель назад. Этот сдвиг в восприятии начинает отражаться на самих фондовых рынках: цены на акции нескольких наиболее знаковых компаний в экосистеме ИИ упали, несмотря на объявления о солидных доходах или новых инвестиционных планах.

⬇️ Почему эта тенденция так быстро ускорилась?

1️⃣ Рынки капитала стали бесконечно быстрее

Сегодня информация циркулирует мгновенно. Количественные модели постоянно пересчитывают премии за риск, ETF механически отслеживают движения индексов, а рынки облигаций корректируют свои спреды практически в режиме реального времени. Другими словами, временной лаг между изменением ожиданий и его влиянием на цены значительно сократился. Скорость распространения информации естественным образом сокращает продолжительность циклов.

2️⃣ Объем инвестиций

Пять крупнейших игроков в американской экосистеме — Alphabet, Microsoft, Amazon, Meta и SpaceX — планируют инвестировать в общей сложности почти $1,4 триллиона долларов в течение следующих нескольких лет. Alphabet сейчас говорит о программе стоимостью почти $360 миллиардов долларов, Microsoft — почти $350 миллиардов долларов, Amazon — около $330 миллиардов долларов, Meta — $250 миллиардов долларов, а SpaceX — более $110 миллиардов долларов. Никогда прежде технологическая революция не мобилизовывала столь огромный объем капитала за столь короткое время.

3️⃣ Новые финансовые инструменты делают рынок гораздо более чувствительным к кредитованию

За последние несколько месяцев начали появляться специализированные финансовые инструменты. Лучший пример — Beignet Investor LLC, созданная вокруг проекта Hyperion компании Meta. Цель этой структуры проста: привлечь десятки миллиардов долларов от институциональных инвесторов для финансирования строительства центров обработки данных еще до того, как они начнут приносить доход.

4️⃣ Технологическая парадигма подвергается сомнению еще до окончания инвестиционного цикла

За последние несколько месяцев ряд китайских моделей с открытым исходным кодом — DeepSeek, Qwen, Kimi K3 и модели, разработанные Moonshot AI, — продемонстрировали, что можно достичь уровней производительности, чрезвычайно близких к лучшим западным моделям, используя гораздо меньше вычислительных ресурсов. Но эта переоценка теперь выходит далеко за рамки одних только моделей. С помощью DeepSeek, Kimi K3, Qwen и ряда других игроков Китай демонстрирует, что можно конкурировать с лучшими западными моделями, затрачивая при этом значительно меньшую стоимость.

📉Сегодня открытие сделок на продажу по американским индексам SP500, NASDAQ и DowJones выглядит интересным решением, там очень сильный перекос.

📞Связь с менеджером: @Olga_FiboManager

📉 На 10:10 мск у индекса Мосбиржи −0,32%

Снижаются: ММК (−2,23%), Русагро (−1,94%) и НЛМК (−1,83%) Растут: МКБ (+1,84%), Банк Санкт-Петербург (+0,73%) и Сбербанк (+0,4%)

❤️ Альфа-Индекс — 55 баллов из 100. Приток дивидендов, ослабление рубля и сильные отчёты поддерживают настроения инвесторов несмотря на охлаждение экономики и инфраструктурные риски.

Главное на рынке 👇 🔴 Выручка Группы Базис по международным стандартам в первом полугодии увеличилась на 30% год к году — до 2,5 млрд рублей.

🔴 На Мосбирже стартуют торги вечными фьючерсами на ETF, ориентированные на американские индексы S&P 500 и Nasdaq Composite.

🔴 ЦБ опубликует новостной индекс деловой активности.

🔴 Индекс Мосбиржи поднялся выше 2260 пунктов на невысоких оборотах. Заметная динамика была во втором и третьем эшелонах. Более 40 акций прибавили в цене свыше 5%. В последние дни менее ликвидные акции выглядят лучше голубых фишек. Отчасти это связано с просадкой нефтяных котировок, которая сказывается на акциях нефтегазового сектора.

🔴 Ближайшая область сопротивления бенчмарка — 2270–2300 пунктов. Есть шанс, что индекс преодолеет этот уровень. Акции поддержит приток дивидендов крупных компаний, а также ослабление рубля.

🔴 Пока рынок акций растёт, цены длинных ОФЗ снижаются. Есть вероятность, что при прочих равных акции могут оказаться под давлением, когда приток дивидендов закончится. Наступает период, когда по мере роста котировок можно рассмотреть временную фиксацию прибыли.

🔴 Юань подорожал до 11,95 рубля — максимума с марта прошлого года. Официальный курс доллара превысил 80 рублей.

@alfa_investments

Главное к открытию вторника (04.08):

👉Значение индекса ЖиС: 49 (спокойствие). Подробнее об индексе здесь.

США 📍 По итогам 3 августа Dow Jones вырос на 1.32%, до рекордных 53 178,41 пункта. S&P 500 прибавил 1.48%, Nasdaq Composite 2.13%. 📍 Amazon подорожала на 4,6%, а её капитализация превысила $3 трлн. SpaceX выросла на 5.6% перед публикацией первой отчётности после выхода на биржу. 📍 Около 85.2% уже отчитавшихся компаний S&P 500 превысили прогнозы аналитиков. Средний рост их прибыли составил 29.3% год к году. 📍 Индекс производственной активности США в июле достиг максимального уровня более чем за четыре года. Фьючерсы на S&P 500 утром прибавляли около 0.1%. 📍 Доходность 10-летних казначейских облигаций США находилась около 4.68% после снижения на предыдущей сессии.

Азия 📍 Индекс MSCI Asia-Pacific без учёта Японии снижался примерно на 0.5%. Nikkei 225 терял около 0.3%. 📍 Южнокорейский рынок в ходе утренних торгов прибавлял до 2.1%. 📍 Hang Seng снижался примерно на 0.75%, тогда как Nikkei 225 позднее перешёл к росту на 0.32%. 📍 Индийский Nifty 50 снижался на 0.58%, до 24 629,70 пункта. Sensex прибавлял 0,26%, до 78 842,70 пункта. 📍 Спрос на 10-летние государственные облигации Японии на аукционе оказался слабее предыдущих размещений, что сопровождалось ростом доходностей. 📍 Правительство Южной Кореи повысило прогноз роста экономики страны на 2026 год с 2.0% до 3.0% на фоне увеличения экспорта полупроводников и инвестиций в AI.

Европа 📍 STOXX 600 по итогам 3 августа вырос на 0.5%, до 652.09 пункта, приблизившись к историческому максимуму. 📍 FTSE 100 снизился на 0.1% и стал единственным крупным европейским индексом, завершившим сессию в минусе. 📍 AstraZeneca упала на 9% после сообщений о возможном объединении с Bristol Myers Squibb стоимостью около $400 млрд. Европейский сектор здравоохранения потерял 1.7%. 📍 Ipsen снизилась на 8.4% после понижения рекомендации Jefferies. Prysmian потеряла 0.6% после объявления о покупке американской Atkore за $3.8 млрд. 📍 Фьючерсы на общеевропейские и немецкие фондовые индексы утром указывали на небольшое повышение

Россия 📍 Индекс Мосбиржи по итогам торгов 3 августа вырос на 1.6%. Акции «Сегежи» прибавили около 24%, «Аэрофлота» - 5.8%; бумаги ЛУКОЙЛа снизились на 0,5%, «Роснефти» на 0,2%. 📍 Банк России 24 июля снизил ключевую ставку на 25 б.п., до 14.00% годовых. Оценка устойчивой инфляции составляет 4–5% в пересчёте на год. 📍 ЦБ понизил прогноз роста ВВП России на 2026 год с 0.5–1.5% до 0–1.0%. Минэкономразвития ожидает рост на 0.4%.

Аналитика by 😀 @AK47pfl | РДВ в MAX

🟢 Mercati vicini ai massimi storici, torna il rally tech. Attesa per SpaceX e dati sul lavoro USA

I mercati globali mantengono un tono positivo dopo il forte recupero di Wall Street, con l'MSCI All Country World Index che si conferma poco sotto i massimi storici. A trainare il sentiment è ancora una volta il comparto tecnologico, mentre gli investitori attendono le trimestrali di SpaceX e il report sul mercato del lavoro statunitense di venerdì.

I future americani restano ben impostati, con il Nasdaq 100 a +0,6% e l'S&P 500 a +0,3%. In Europa i future avanzano dello 0,4%, mentre l'Asia si muove in ordine sparso dopo il rally delle ultime sedute.

Dopo settimane di volatilità legata ai dubbi sugli investimenti nell'intelligenza artificiale, il mercato torna a premiare il settore. Palantir balza di circa +14% nell'after-hours dopo aver alzato la guidance, rafforzando la convinzione che le applicazioni AI stiano iniziando a tradursi in una crescita concreta degli utili.

Sul fronte macro, il WTI risale dello 0,8% a circa 81 dollari al barile, recuperando parte del calo del 5% registrato nella seduta precedente. Il rendimento del Treasury decennale USA torna al 4,69%, mentre gli operatori attendono il dato sui Non-Farm Payrolls, considerato il principale appuntamento della settimana per le prospettive della Fed.

❗️Grande attenzione anche a SpaceX, che oggi pubblicherà la prima trimestrale da società quotata. Gli investitori guardano con interesse sia ai conti sia al prossimo maxi sblocco di azioni previsto per settembre, quando potranno essere venduti sul mercato titoli per un valore potenziale di 116 miliardi di dollari. Altri dati diinteresse sono quelli di AMD che pubblicherà questa sera la trimestrale.

📊 Corporate Highlights:

HSBC ha annunciato un nuovo buyback e ha alzato gli obiettivi di riduzione dei costi dopo una trimestrale superiore alle attese.

Toyota ha varato un riacquisto di azioni da 1.000 miliardi di yen e migliorato la guidance grazie alla forte domanda di veicoli ibridi e alla debolezza dello yen.

Saudi Aramco ha registrato un +33% dell'utile nel secondo trimestre, beneficiando del rialzo del petrolio durante il conflitto in Medio Oriente.

Lufthansa ha avvertito che la volatilità del prezzo del carburante e il minor anticipo nelle prenotazioni rendono più incerto l'outlook per il 2026.

Bayer ha pubblicato risultati migliori delle attese, sostenuti dalla divisione Crop Science.

I mercati sembrano tornare a concentrarsi sui fondamentali aziendali, ma le prossime sedute saranno decisive: tra utili, dati sul lavoro USA e risultati di SpaceX, potrebbero arrivare indicazioni importanti sulla prosecuzione del rally estivo.

NASDAQ

По индексу сегодня вероятность 73% к закрытию дня закрыть день выше цены открытия дня 28894,00

Зона покупок 28846,79-28747,25. часть покупок отработали от уровней 28846,79/28797,02/28747,25 с целями 28797,02/28846,79/28894,00. Новые покупки ожидаем от уровня 28697,48 и ниже с целью 28747,25. Покупки в приоритете пока фон доллара США слабый

Зона продаж 28973,82-29396,50. Но новые продажи ожидаем от уровня 29607,84 и выше с целью 29396,50. В продажах сокращаем торговый объем раза в 4, т.к. тренд восходящий

🙏GOOD MORNING🙏🙏

READ TERMS & CONDITIONS DISCLAIMERS, DISCLOSURES, RATIONALE OF TRADES, AND OTHER IMPORTANT DETAILS FROM PINNED MESSAGES BEFORE STARTING TRADING🙏

TUNE IN LIVE ON YOUTUBE FOR LIVE TRADE SETUP AND COMMENTARY THROUGHOUT THE MARKET HOUR https://youtube.com/@abhayvarn

YOU CAN ALSO JOIN OUR PREMIUM CHANNELS FROM BELOW GIVEN LINKS FOR EXTRA TRADES

Join Option Trading Premium Channel Now - https://abhayvarn.exlyapp.com/85c942b2-3425-4905-a21b-b799edfa2db4

Join Equity Trading Premium Channel Now - https://abhayvarn.exlyapp.com/e3b08d11-cd3c-4013-82bc-ab0cd5d709bf

Join Equity Investment Premium Channel Now - https://abhayvarn.exlyapp.com/27335c92-f776-42b0-bcab-acdafe1e482f

Join Stock Market Masterclass 2.0 Now - https://abhayvarn.exlyapp.com/checkout/592206cc-eddf-4e55-95e0-80963957f074

PING US👇 @CAABHAYVARN

🇺🇸America stands out in 2025 as the quickest place globally to achieve millionaire status. This rapid wealth generation is attributed to a combination of vigorous stock market growth, substantial asset value increases, and a flourishing investment environment. The trajectory of American household wealth shows continued, swift expansion.

JUST IN: 🇺🇸 $1 trillion added to the US stock market today. S&P 500 closes at 7,600.

این ۴ وویس رو گوش کنید فکر میکنم ۲۰ درصد سرمایه گذاری تون #بهینه میشه

📌دقت کردید وقتی طلا رشد می‌کند، سبد را با طلا مقایسه می‌کنیم. وقتی بیت‌کوین رشد می‌کند، ناگهان بیت‌کوین معیار موفقیت می‌شود. وقتی بورس آمریکا صعود می‌کند، S&P 500 تبدیل به بنچمارک می‌شود. نقطه شروع مقایسه را نیز جایی انتخاب می‌کند که نتیجه مطلوب‌تری به ما بدهد

در این وویس در مورد پرش بنچمارک توضیح دادم گفتم که ویژگی بنچمارک درست در سرمایه گذاری چیست ؟

فرایند درست انتخاب بنچمارک رو توضیح دادم

آیا تغییر بنچمارک مجاز است ؟

و عملکرد چگونه باید سنجیده شود

@ramzali_sc

▶️ NFP ВИЗНАЧИТЬ ДОЛЮ РИНКУ! П’ятниця покаже, чи будуть дані знову покращені | Market Review | 03.08

https://youtu.be/gsmCe_bii7g

Вийшов новий випуск щотижневого огляду ринку від Incrypted+. Артур проаналізував злам апаратних гаманців Coldcard та його вплив на ринок, черговий продаж BTC від Strategy, а також ключові рівні для біткоїна, ефіру та альткоїнів. Також у випуску — макродані тижня та огляд традиційних ринків.

У випуску: • злом Coldcard на ~$40 млн — паніка чи рутина; • Strategy продала 1638 BTC — що це означає для ринку; • домінація BTC, ETH та USDT; • аналіз BTC, ETH, ADA, HYPE, LINK, LTC, SOL та XRP; • економічний календар тижня: PMI, NFP та очікування щодо ставки ФРС; • золото, срібло, нафта та S&P 500; • карта ліквідацій.

Дивіться випуск за посиланням і не пропускайте ключові події ринку.

🚔 Waymo вызвала полицию после того как поняла, что в машине развлекаются тинейджеры. Да как! Ребята прибухивали и стреляли в прохожих из окон гелевыми шариками из игрушечных пистолетов. А машина, стало быть, в этом время ехала сама. У нас это называется “тачанка”. А почему это не очень понравилось клиентам? Дело в том, что о подозрительной активности сообщил оператор, который остановил и заблокировал машину, а пассажирам машина заявила, что сломалась. Чтобы они, ничего не подозревая, дождались полицию. Остаётся вопрос: а как оператор понял, что действия ребят стали подозрительными? Похоже, тачки Waymo следят за пассажирами! А ещё могут и обмануть.

💨 Америка забанила роботы-пылесосы весом больше 2 кг по причине угрозы национальной безопасности. Ну понятное дело – они же могут все разом взбунтоваться и всосать! Четвероногих и гуманоидных роботов тоже ввозить больше нельзя. И рободоставщиков. Китай в ответ заявил, что подобные действия “сильно портят сотрудничество и стабильность”. Хотя в запрете нет прямого указания на Китай, но он производит примерно 85% всех роботов мира. Администрация Трампа заявила, что роботы могут выполнять разведывательные функции, и если кто-то хочет продавать свои роботы американцам, то пусть собирает их в США. Но Китай уже готовит ответные санкции и вполне может запретить поставки запчастей американским производителям.

📉 ИИ-хедж-фонд Situational Awareness под управлением дико стрёмного додика под именем Леопольд Ашенбреннер попал на маржин-колл, потому что он держал с плечом Nebius, Micron и Sandisk, а они внезапно упали. Потом, правда, отскочили, но было поздно: позиции пришлось ликвидировать. Ашенбреннер очень резко поднялся 2 года назад на своём эссе про опасности работы в OpenAI. Эссе взлетело, а Леопольд, не теряя времени, собрал миллиарды долларов в управление – и, кстати, неплохо заработал. В июле у него было $45 ярдов. А в августе его позиции быстро подобрал опытный рептилоид Кен Гриффин из Citadel. Подробно про эту историю было в субботнем пиаре.

🪟 Microsoft озвучила мега-достижение своей облачной платформы Azure и превысила прогнозы аналитиков за прошлый квартал. Впервые выручка Ажура превысила $100 млрд за год (это рост на 41%). Облако у Microsoft больше, чем у Гугла, но меньше, чем у Amazon. Интересно, что хорошей новостью инвесторы посчитали сохранённый план по капитальным расходам. Все бигтехи готовы наращивать траты на ИИ и дата-центры, а у Microsoft есть тактика и она её придерживается. Amazon тоже объявила о результатах (акции выросли на 9%) и порадовала акционеров. У Amazon Web Services самый сильный квартальный рост за 5 лет. И даже планы потратить на ИИ не 200, а 220 миллиардов долларов до конца года не распугал инвесторов.

🚗 Ferrari внезапно выполнила годовой план по продажам осмеянной электромашины Luce за 2 месяца. Стоит она 550 тысяч евро (51 млн рублей + утильсбор), там четыре двери, пять сидений и один руль. Дизайнер противоречивой модели – эппловский Джонни Айв. Видимо, мы до неё ещё не доросли! А шейхи – вполне себе доросли и раскупили. Ведь шейхи тоже бывают… ну, как Тим Кук или Сэм Альтман.

🇷🇺 Россия очень ждёт главную новость.

#Ferrari #Microsoft #Apple #Amazon #Waymo #Google #авто #США #Китай

Это были #хулиновости №31-26 (268).

☄ Календарь ключевых событий на эту неделю (время по МСК)

В США продолжается сезон корпоративных отчетностей.

Понедельник, 3 августа • США, индексы деловой активности в производстве S&P и ISM за июль, 16:45 и 17:00 (уже вышли)

Вторник, 4 августа • США, число открытых вакансий на рынке труда JOLTS за июнь, 17:00

Среда, 5 августа • США, число новых рабочих мест от ADP за июль, 15:15 • США, индексы деловой активности в услугах S&P и ISM за июль, 16:30 и 17:00

Четверг, 6 августа • США, заявки на пособие по безработице, 15:30 • США, баланс ФРС, 23:30

Пятница, 7 августа • США, число новых рабочих мест вне сельского хозяйства (Nonfarm Payrolls) за июль, 15:30 • США, уровень безработицы за июль, 15:30

Главное на этой неделе, это отчет по рынку труда в пятницу. Именно от него будет зависеть, сохранит ли ФРС паузу по ставке или все же пойдет на ужесточение до конца года.

🔥 Бесплатный курс по заработку в крипте

🚨 Breaking: Trump-Backed American Bitcoin Smashes Wall Street Expectations In Q2 Earnings

👉 Read more

🧠 Пузырь на $7 трлн: почему крах индустрии ИИ может обрушить американскую экономику

За последние 15 лет американский фондовый рынок пережил серию спекулятивных пузырей. Парадокс ситуации состоит в том, что, как отмечается в новой статье The Wall Street Journal, каждый из них сопровождался обвалом активов на десятки процентов, но почти не влиял на динамику основных биржевых индексов.

Последним примером стали производители чипов памяти: акции фонда Roundhill Memory ETF за 3 месяца выросли втрое, а затем всего за месяц подешевели почти вдвое. Другой пример — южнокорейская компания SK Hynix, чьи акции после июньского пика потеряли 55%. Однако в обоих случаях индекс S&P 500 оказался всего на 1,6% ниже исторического максимума.

📍Родовая травма экономики Как показывает история, экономика США умеет безболезненно проходить через инвестиционные бумы. Так, в 2014 году компании, связанные с 3D-печатью, потеряли до 93% стоимости, а в 2021 году одновременно лопнули пузыри SPAC (биржевых компаний-пустышек), чистой энергетики, каннабиса, космических компаний и криптовалют — тогда знаменитый фонд Ark Innovation, вложившийся в акции самых трендовых компаний, подешевел на 81%.

Каждый новый пузырь становился следствием наличия дешевых денег, стремления инвесторов быстро заработать и веры в технологию, способную мгновенно изменить экономику. Если после финансового кризиса 2007-2009 годов ликвидность обеспечивали центробанки, то с 2020 года к этому добавились щедрые государственные расходы.

В нынешнем рыночном цикле заметную роль начали играть маржинальное кредитование и биржевые фонды с финансовым плечом, также известные как инвестиции в долг. Нулевые комиссии и мобильные приложения снизили порог входа на рынок, позволив миллионам частных инвесторов мгновенно вкладывать деньги в популярные активы.

Итог этого закономерен: если раньше пузыри надувались и сдувались годами, то теперь от эйфории до краха проходит всего пара месяцев.

📍Устойчивость рынка Секрет устойчивости прошлых лет кроется в источнике денег. Предыдущие рыночные пузыри росли за счет самих инвесторов, без активного участия банковских кредитов. Поэтому при падении котировок на 80-90% люди теряли свои сбережения, но финансовая система страны сохраняла стабильность — кризис оставался проблемой отдельно взятой отрасли.

Несмотря на то что огромные средства инвесторов распределялись неэффективно, иногда после лопнувшего пузыря обществу доставалась полезная инфраструктура вроде новых железных дорог или объектов энергетической инфраструктуры. В худшем же случае инвесторы получали горы "мусорных" акций и мертвых стартапов. Тем не менее до сих пор масштабы этих потерь не угрожали экономике США в целом.

📍Почему ИИ меняет правила Однако ситуация с ИИ — другой случай: нынешний рост котировок вызван масштабным строительством сложной инфраструктуры, которое оплачивается заемными средствами. Только в ближайшие 4 года в строительство дата-центров для ИИ планируют вложить около $7 трлн — окупить такие инвестиции сможет только мощный скачок производительности труда.

Если же технология не даст обещанного экономического эффекта, масштаб потерь будет колоссальным: под ударом окажется крупнейшая программа инфраструктурного развития, профинансированная частным бизнесом, что приведет к куда более серьезным последствиям, чем потери от разорения переоцененных компаний.

Ситуацию усугубляет то, что индустрия ИИ все сильнее залезает в долги, создавая угрозу для банков — в случае провала убытки ИТ-гигантов также ударят по кредиторам. В прошлые разы экономику США спасало то, что лопающиеся пузыри почти не затрагивали кредитные организации.

Теперь же этот барьер сломан: если триллионные инвестиции не оправдаются взрывным ростом производительности, нынешний хайп вокруг нейросетей рискует обернуться полномасштабным кризисом для всей Америки.

📊 #AlphaResearch

S&P 500 ВЖЕ Є НА BINANCE, OKX І BYBIT. КРИПТОБІРЖІ ЗАБИРАЮТЬ БРОКЕРСЬКИЙ АКАУНТ

Ще кілька років тому межа була максимально простою.

Хочеш Bitcoin — відкриваєш криптобіржу.

Хочеш S&P 500 — відкриваєш брокерський рахунок.

Хочеш золото — купуєш ETF, фізичний метал або йдеш до іншого посередника.

Потім на криптобіржах з'явилося токенізоване золото.

Ще кілька років тому межа була максимально простою.

Хочеш Bitcoin — відкриваєш криптобіржу.

Хочеш S&P 500 — відкриваєш брокерський рахунок.

Хочеш золото — купуєш ETF, фізичний метал або йдеш до іншого посередника.

Потім на криптобіржах з'явилося токенізоване золото.

Це вже було цікаво.

Але тепер криптобіржі пішли значно далі.

ТЕПЕР НА СПОТІ МОЖНА КУПИТИ НАВІТЬ S&P 500.

На Binance він торгується як SPYB.

На OKX — XSPY.

На Bybit — SPYX.

І це вже не експеримент одного стартапу.

Це три найбільші криптоплатформи, які фактично почали будувати другий фондовий ринок усередині криптоінфраструктури.

ЩО САМЕ ВОНИ ПРОДАЮТЬ

Почнемо з Binance.

SPYB — токенізована версія SPDR S&P 500 ETF Trust, тобто того самого SPY, через який інвестори отримують експозицію на американський S&P 500.

Binance допустила SPYB до торгів 7 липня разом із новою групою bStocks.

Але тут важлива деталь.

SPYB — це не просто синтетичний perp на S&P 500.

bStocks Binance — це токенізовані цінні папери, які забезпечуються відповідними реальними американськими активами 1:1 у регульованого кастодіана.

При цьому bStock — не прямий запис вашого імені в реєстрі акціонерів. Юридично це сертифікат, що дає економічну експозицію на базовий актив.

І SPYB можна торгувати на Binance Spot 24/7.

На OKX історія схожа.

15 липня біржа запустила Unified Tokenized Stocks.

Тікери максимально прості:

XSPY — S&P 500 XNVDA — Nvidia XTSLA — Tesla XGOOGL — Alphabet XMSTR — Strategy

і так далі.

На Bybit S&P 500 торгується як SPYX.

А разом із ним уже доступні Apple, Tesla, Nvidia, Microsoft, Amazon та десятки інших токенізованих акцій і ETF.

За даними самої Bybit, платформа пропонує понад 60 таких активів, які можна торгувати проти USDT 24/7.

КРИПТОБІРЖІ БІЛЬШЕ НЕ ХОЧУТЬ БУТИ КРИПТОБІРЖАМИ

Подумайте, як виглядав портфель криптоінвестора раніше.

На Binance:

BTC ETH SOL USDT

У брокера:

S&P 500 Apple Nvidia облігації

Окремо:

золото.

Три різні системи.

Три рахунки.

Різний settlement.

Різні торгові години.

Необхідність ганяти капітал між банком, брокером і криптобіржею.

А тепер потенційно весь портфель виглядає так:

BTC + ETH + S&P 500 + Nvidia + Apple + золото + USDT

і все це знаходиться в одному фінансовому інтерфейсі.

Для користувача зміна здається невеликою.

Було:

USDT → банк → брокер → ETF

Стало:

USDT → SPYB

І саме ця одна стрілка може виявитися набагато важливішою, ніж здається.

BINANCE ТЕПЕР КОНКУРУЄ НЕ ТІЛЬКИ З OKX

Раніше головне питання було:

Де користувач купить Bitcoin — Binance, OKX чи Bybit?

Тепер питання стає іншим:

Навіщо цьому користувачу взагалі відкривати окремий брокерський акаунт?

Reuters уже прямо описував запуск акцій та ETF на Binance як розширення платформи за межі цифрових активів і рух у напрямку конкуренції з традиційними фінансовими платформами.

І ось тут економіка стає дуже цікавою.

Уявімо користувача з портфелем $20 000.

Раніше він міг тримати:

$5 000 на Binance;

$12 000 у брокера;

$3 000 у банку.

А якщо криптобіржа дає йому Bitcoin, S&P 500, Nvidia, золото та доларовий баланс в одному місці?

Тоді вона починає боротися вже не за його криптопортфель.

Вона бореться за:

ВСІ $20 000.

І ЦЕ ЗМІНЮЄ САМУ ЕКОНОМІКУ КРИПТОБІРЖ

Чим більше активів користувач може тримати всередині однієї платформи, тим менше причин у нього виводити капітал.

А далі біржа отримує можливість монетизувати цього клієнта через:

Spot → Futures → Earn → Margin → FX → Stocks → ETF → структурні продукти.

Bybit уже пішла ще далі.

У липні вона запустила Dual Asset на базі токенізованих акцій — тобто традиційні equities уже починають використовуватися як база для тих самих фінансових продуктів, які раніше існували переважно навколо BTC та ETH.

Ось тут і стирається межа між:

crypto exchange

та

investment platform.

АЛЕ Є ЩЕ ОДИН РІВЕНЬ

Токенізований S&P 500 — це не просто спосіб купити ETF через Binance.

Це актив, який може залишити традиційну біржу як середовище використання.

Наприклад, bStocks Binance існують як BEP-20 токени на BNB Smart Chain і можуть бути виведені у власний гаманець.

Наприклад, bStocks Binance існують як BEP-20 токени на BNB Smart Chain і можуть бути виведені у власний гаманець.

OKX підтримує виведення своїх tokenized stocks через Solana та X Layer.

І тоді S&P 500 потенційно перестає бути активом, який просто лежить у брокера.

Він може стати:

• заставою; • частиною DeFi-позиції; • активом у lending; • елементом структурного продукту; • частиною 24/7 фінансової системи.

Це вже набагато більша зміна, ніж просто «торгівля акціями у вихідні».

ХТО НА ЦЬОМУ ЗАРОБЛЯЄ?

Ось тут я б не поспішав купувати BNB тільки тому, що Binance додала SPYB.

Найпряміший value capture поки отримують:

1. Біржі.

Вони забирають торговий обсяг, користувачів і, що важливіше, активи клієнта під свою фінансову екосистему.

2. Емітенти токенізованих активів.

BTech у випадку Binance та інфраструктура xStocks/Backed у випадку Bybit і частини екосистеми OKX стають мостом між реальною акцією та blockchain representation.

3. Стейблкоїни.

Усі ці ринки природно будуються навколо USDT, USDC та інших цифрових доларів.

Їм дістається ще один гігантський use case:

не просто купувати крипту, а розраховуватися за глобальні фінансові активи.

4. Блокчейни — але тільки якщо активи реально підуть onchain.

BNB Chain, Solana, X Layer, Mantle можуть отримати нову активність.

Але тут важливо не плутати:

торгівля SPYB усередині Binance ≠ автоматичний фундаментальний попит на BNB.

Справжній ефект для мереж почнеться тоді, коли ці активи масово почнуть виводити, використовувати як collateral і переміщати між протоколами.

І ТУТ Є ОДИН ВАЖЛИВИЙ РИЗИК

SPYB ≠ SPY у вашого традиційного брокера.

Те саме стосується XSPY та SPYX.

Токен може бути забезпечений реальним ETF 1:1, але юридична оболонка інша.

Наприклад, Binance прямо зазначає, що bStocks:

• не є прямими акціями;

• не дають прямого володіння базовою компанією;

• мають issuer/custody risk;

• залежать від регуляторних та географічних обмежень.

У xStocks також немає автоматично всіх прав звичайного акціонера; конкретна структура корпоративних дій залежить від продукту та емітента.

Тому:

ТОКЕНІЗОВАНИЙ ETF — ЦЕ ЕКСПОЗИЦІЯ НА ETF, А НЕ ОБОВ'ЯЗКОВО ТОЙ САМИЙ ЮРИДИЧНИЙ АКТИВ.

Це принципова різниця.

ALPHARESEARCH-ВИСНОВОК

Спочатку криптобіржі токенізували долар.

Потім — золото.

Тепер на тому самому Spot поруч із BTC можна побачити S&P 500, Nvidia, Tesla та Apple.

І мені здається, що ми неправильно дивимося на цю гонку, якщо сприймаємо її просто як черговий RWA-наратив.

Головний продукт тут — не SPYB.

І навіть не токенізація.

ГОЛОВНИЙ ПРОДУКТ — ОДИН ФІНАНСОВИЙ АКАУНТ ДЛЯ ВСЬОГО КАПІТАЛУ.

Якщо Binance, OKX і Bybit зможуть дати користувачеві:

• крипту;

• акції;

• ETF;

• золото;

• стейблкоїни;

• дохідні продукти —

традиційним брокерам доведеться конкурувати вже не тільки ціною комісії.

Їм доведеться конкурувати з платформою, де гроші ніколи не залишають цифрову фінансову систему.

Ринок токенізованих публічних акцій уже перевищив $6,4 млрд, а Reuters у червні писав, що регуляторні зміни у США потенційно можуть поставити криптоплатформи в пряму конкуренцію з традиційними брокерами на кшталт E*Trade та Charles Schwab.

Тому наступна війна може виглядати не так:

Binance vs OKX vs Bybit.

А так:

BINANCE, OKX І BYBIT VS ТРАДИЦІЙНИЙ БРОКЕРСЬКИЙ РАХУНОК.

І перший сигнал уже перед нами:

колись на криптобіржі купували токенізоване золото. Тепер там можна купити навіть S&P 500.

Біржа №1 - Binance 🎰 ТОП біржі - ByBit 📈, OKX 📈

🌐 База знань трейдингу | 🎞 YouTube | ✉️ Crypto Проекти