📦 Суматоха с маркетплейсами. Озон - 28% за один день.
Сегодня акции Озона рухнули почти на 29% — до 2 112 рублей. Сильнейшее падение за один день с февраля 2022 года.
Беспилотники атаковали логистические центры компании сразу в 5 городах: Оренбург, Махачкала, Невинномысск, Адыгейск Чапаевск. Склады эвакуируют останавливают перестраивают логистику.
Масштаб ущерба пока неизвестен. Предварительные оценки аналитиков:
1. Влияние на оборот 1–2% 2. Снижение скорректированной EBITDA на 3–5%.
Бизнес при этом был крепким💪
Об аналитике до нападения:
До сегодняшних событий Озон показывал лучшие результаты в своей истории. Первое полугодие 2026 года: выручка плюс 48% скорректированная EBITDA плюс 49% FCF вырос в 2,8 раза финтех показал рост выручки на 53%. Компания впервые начала стабильно генерировать прибыль.
Важный контекст: у Озона нет концентрации на крупных объектах, как у их ближайшего конкурента. Компания арендует склады, а не владеет ими — это снижает балансовые потери. Кстати , именно поэтому мы сегодня видели распродажу в бумагах управляющей компании Парус. В 2022 году уже горел склад в Истре — убытки составили 11 млрд рублей но большая часть была возмещена страховкой. Менеджмент справился тогда.
Три самые проблемные темы в этой ситуации:
1. Непредсказуемость. Рынок не умеет оценивать риски которые нельзя посчитать. Именно поэтому такая реакция.
2. Проблемы с продавцами. Доля проблемных кредитов ИП и юрлиц в финтехе Озона ещё до атак выросла до 21% по итогам первого полугодия. Продавцам было плохо ещё до сегодняшних событий, в сейчас может быть ещё хуже..
3. Давление крупных фондов. Огромное количество фондов держит эту бумагу на много миллиардов рублей и для них это может быть сигналом к распродаже..
Если фонды начнут распродавать — котировки могут продолжить падение а отскок окажется слабым.
А теперь о неочевидных плюсах 👇
Дело в том что такие падения исторически создают интересные точки входа. Вспомните нефтяников после ударов по НПЗ — паника на рынке страшные кадры.
А по факту компании быстро восстанавливали инфраструктуру и продолжали платить дивиденды.
Если атаки прекратятся — Озон по текущим ценам с фундаментальной точки зрения выглядит очень привлекательно. Но это большое «если». Спешить не стоит.
О стратегии, которой планирую придерживаться, расскажу в кружочке.
Друзья держите Озон в портфеле — и что планируете делать? Пишите в комментариях!