Уолл-стрит ждет продолжения ралли акций Meta
НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+
Акции Meta Platforms (признана экстремистской и запрещена в РФ) выросли на 22% с августовского минимума после урегулирования судебных претензий связанных с вредом соцсетей для подростков, и презентации ИИ-агента Muse, предназначенного для автоматизации повседневных задач. Теперь «быки» Уолл-стрит рассчитывают, что очередной отскок наконец перерастет в устойчивое ралли, пишет Bloomberg.
В этом году бумаги Meta переживают резкие колебания вместе с меняющейся верой инвесторов в способность компании закрепиться среди лидеров ИИ-гонки. Уже четырежды они отскакивали как минимум на 20% от локальных минимумов, но каждый новый пик оказывался ниже предыдущего. В результате с начала года котировки практически не изменились, тогда как Nasdaq 100 прибавил 15,6%, а S&P 500 — 11,1%.
Что изменилось
Соглашение об урегулировании судебного спора на $18 млрд сняло один из главных рисков для компании. По собственным расчетам Meta, проигрыш в суде мог обернуться санкциями на сумму до $1,4 трлн, что почти эквивалентно ее рыночной капитализации.
Параллельно некоторые аналитики стали оптимистичнее оценивать перспективы Meta в ИИ:
➖ Брайан Новак из Morgan Stanley сравнивает нынешний расклад для Meta с ситуацией вокруг Alphabet в 2025 году. В сентябре 2025-го благоприятное решение по многолетнему антимонопольному делу и последующий запуск новых ИИ-продуктов помогли ее акциям вырасти более чем на 50%. За этот период они показали лучший результат среди «Великолепной семерки». По оценке Новака, новые решения Meta в совокупности могут добавить более $10 к прибыли на акцию, которая в 2025 году составила $23,98. При этом этот потенциал, по его мнению, пока не заложен в котировки.
➖ JPMorgan на прошлой неделе также повысил рекомендацию по бумагам до «выше рынка», отметив первые успехи Muse. Аналитик банка Дуг Анмут считает, что аудитория примерно в 4 млрд пользователей дает Meta преимущество в продвижении потребительских ИИ-продуктов. При этом компания только начинает выпускать передовые модели и решения за пределами рекламного бизнеса.
Почему это важно?
Акции Meta торгуются примерно за 18 ожидаемых годовых прибылей на следующие 12 месяцев против среднего показателя около 20 за последнее десятилетие. Текущий мультипликатор более чем на 30% ниже пикового уровня 2025 года. Среди «Великолепной семерки» дешевле по этому показателю оценивается только Nvidia. При этом консенсус аналитиков, собранный Bloomberg, предполагает рост выручки Meta более чем на 25% в этом году, а прибыли — более чем на 30%.
Главный риск — в масштабе расходов на ИИ. Капитальные затраты Meta, как ожидается, удвоятся почти до $140 млрд в 2026 году и приблизятся к $200 млрд в 2027-м. Свободный денежный поток при этом может стать отрицательным: до $6,3 млрд в этом году и почти $30 млрд в следующем.
Нынешний отскок Meta вполне может оказаться еще одним ложным стартом, считает Сайрус Амини из Hyphen Wealth Management. По его словам, ИИ-рынок меняется слишком быстро, чтобы уверенно назвать какую-либо компанию долгосрочным победителем.
#аналитика@thebell_invest
📍 Подписаться на канал Bell.Инвестиции
