Как появился кредитный рейтинг
👉История началась на оптовых рынках Нью-Йорка в конце 1830-х — начале 1840-х. После паники 1837 года тысячи розничных торговцев разорились и утянули за собой оптовиков. Проблема была не только в кризисе, но и в информации — страна росла, покупатели приезжали из глубинки, и кредитор больше не знал должника лично
👉В 1841 году Льюис Таппан основал в Нью-Йорке Mercantile Agency. Его шёлковая фирма с братом Артуром разорилась в 1837-м в том числе из-за долгов покупателей. Льюис отвечал за кредиты и вёл записи о клиентах. Агентство стало первым в США, систематически собиравшим и продававшим сведения о надёжности торговцев. Доверие можно было купить по подписке. В 1859 году агентство, уже перешедшее под управление Роберта Грэма Дана, выпустило Reference Book с именами и рейтингами около 20 000 торговцев США и Канады. Методику позже унаследовала Dun & Bradstreet
👉В 1909 году Джон Муди перенёс методику оценки торговых кредитов на облигации железнодорожных компаний. В справочнике «Анализ железнодорожных инвестиций» он впервые присвоил ценным бумагам буквенные обозначения кредитоспособности. Именно 1909 год считается точкой отсчёта современной рейтинговой индустрии. Инвестор получал оценку риска заранее. Ирония в том, что первое издательство Муди разорилось в панику 1907 года
👉Рейтинговую империю пришлось строить заново, уже параллельно с конкурентами. Fitch Publishing Company основана в 1913 году, шкалу от AAA до D ввела в 1924-м. Poor’s Publishing Company начала выставлять рейтинги в 1916-м, Standard Statistics Company — около 1922-го
👉Поначалу агентства жили по модели «платит инвестор» — подписчики покупали справочники. В 1970-х копировальные аппараты стали массовыми, и рейтинги начали расходиться бесплатно. После банкротства Penn Central в 1970-м эмитенты сами захотели платить за подтверждение надёжности. Moody’s перешла на модель «платит эмитент» в 1970-м, S&P — в 1974-м
👉За рейтинг теперь платил тот, кого оценивают. В систему встроился конфликт интересов — агентство, которое слишком строго оценивает клиента, рискует его потерять
👉Рейтинги врастали в регулирование. В 1975 году SEC ввела понятие NRSRO — «национально признанная статистическая рейтинговая организация». Сначала статус понадобился для расчёта требований к капиталу брокеров-дилеров, затем рейтинги таких агентств вошли в регулирование банков, страховщиков и пенсионных фондов. Так Moody’s, S&P и Fitch стали незаменимыми для финансовой системы
👉В 1956 году инженер Билл Фэйр и математик Эрл Айзек основали Fair, Isaac and Company, чтобы стандартизировать оценку кредитных рисков. В 1989-м появился FICO Score — числовой показатель для заёмщиков по шкале от 300 до 850 баллов
👉FICO учитывает историю платежей — 35%, кредитную нагрузку — 30%, длительность кредитной истории — 15%, типы кредитов — 10%, новые кредиты — 10%
👉От кредитного рейтинга в США зависит одобрение кредита или ипотеки и процентная ставка. Многие арендодатели тоже проверяют рейтинг, а многие прокатные компании требуют кредитную карту. В большинстве штатов страховщики используют кредитный страховой балл для расчёта премий по автострахованию и страхованию жилья
👉Пока рейтинга нет, человек остаётся «невидимкой» для системы. Кредитные бюро заводят досье, когда банк впервые сообщит о счёте. Чтобы взять кредит, нужна история, а чтобы получить историю, нужен кредит. Начать можно с обеспеченной карты, где лимит — ваш же депозит. Первый балл FICO появится не раньше чем через полгода после открытия первого счёта. VantageScore бывает готова оценить вас уже через месяц-два, но основной у банков остаётся FICO. Пока рейтинга нет, за некоторые вещи придётся существенно переплачивать
Полная версия на Смартлабе: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1356264
😍 СМАРТЛАБ | 📲 MAX | 👉 ВК