WSJ пише, що великі харчові компанії втратили те, на чому трималася їхня модель - здатність підіймати ціни й не боятися, що покупець піде.
Причин кілька. ▪️Ліки для схуднення вживає вже понад кожен десятий дорослий американець. ▪️Люди уважніше читають склад, обирають білок і свіже замість глибоко переробленої їжі. ▪️Заможніші переходять у менші нішеві бренди, ощадливіші беруть власні марки мереж. ▪️Раніше рятувало зростання населення, тепер і воно зупинилося.
Окрім того, дорога нафта через війну з Іраном тягне вгору добрива, пакування і логістику (Bernstein). У 2021 році такі витрати перекладали на покупця, а тепер Walmart і Costco цього не дозволять, бо їхні власні марки вже займають близько третини продажів. Виробнику лишається вибирати між втратою обсягів і втратою маржі.
🧐 Звідси й низьки оцінки. Conagra (CAG) коштує близько 9,8 очікуваного річного прибутку, General Mills (GIS), Campbell's (CPB) і Kraft Heinz (KHC) в межах 11 до 12. Такої знижки до ринку не було щонайменше два десятиліття.
А оскільки інвестори почали шукати теми, куди "запаркувати" гроші на фоні страхів щодо ШІ, цьому сектору також дісталося трохи уваги (об’ємів). Але чи може щось фундаментально сприяти відновленню?
Сайт | LifeHUGS |AgentHUGS| YouTUBE Еріка Наймана