Oil & gas — August 2026

📱 Факт. «КазМунайГаз» утвердил Стратегию увеличения коэффициента извлечения нефти (КИН).

Комментарий. Программа включает 118 технологий повышения нефтеотдачи, что позволит увеличить КИН на 4,8%, и соответственно, обеспечит дополнительную добычу 111 млн тонн нефти до 2066 года (в том числе 10,1 млн тонн в 2027-2031 гг.). При этом план внедрения новых технологий будет постоянно уточняться и корректироваться в зависимости от экономической эффективности проектов.   Подписка на ежедневные новости нефтегазовой отрасли Казахстана: https://t.me/oilgazKZ

🛢️ Бумага против бочки. Нефтяной парадокс. Часть 1.   💥 Пятый месяц конфликта США/Иран, Ормузский пролив то закрыт, то открыт, то приоткрыт, а нефть на экране стоит как до всей этой заварухи. — У рейтерса выходила довольно любопытная статья, так что решил сделать вам разбор:

——— 🧐 В чем собственно парадокс?

—> По фундаменту картина пугающая. Через Ормуз шло ~20% мировой морской нефти, и его закрытие вынесло с рынка порядка 8–10 млн баррелей в сутки, - МЭА назвало это крупнейшим нарушением поставок в истории.

—> Совокупно к лету потеряно больше миллиарда баррелей добычи (Trafigura оценивала итог в ~1,5 млрд или около 5% годового мирового производства).

—> Мировые запасы слили рекордными темпами до минимумов за десятилетия (график выше).

📚 По всем учебникам это должно было отправить котировки к 150$ и выше. Помните же именно так весной армагеддоннили всевозмные аналитики, а заодно мировые инвест банки и даже The Economist.   😁 Но… Как видим сейчас - не сбылось. Удивлен? Нет. — Писал не раз свой скепсис на эту тему 🤝

——— ⛽️ Brent сходил на пике марта к ~118. — То есть при рекордно «тощих» запасах и активной блокаде цена падала.

🍿 Но главная аномалия - не уровень, а своеобразный раскол рынка надвое: — Пока фьючерсный Brent («бумага») держался у 90-100, физические бочки ("«железо»") уходили в том числе совсем по другой цене - доходили до 140-150$ за баррель. Это касалось как американской так и саудовской нефти, - данный факт подтверждали крупнейшие нефтяные компании и Минфин саудитов.

👀 Спред между физикой (то, что реально платится на поставке сегодня) и фьючерсом (ставка на будущую цену) раздувался до 30-50$ на баррель при норме в доли доллара. Писали об этом CNBC, Financial Times, стратеги Morgan Stanley и другие.

—> Разрыв в 40$ все закладывал и закладывал быстрое дипломатическое разрешение и обновление резервов, - а рынок «железа» жил и в мире, где танкеры не плывут, а НПЗ может закрыться, если нечего перегонять.   🤷‍♂️ Кто из них прав в итоге - вопрос. — Историческая закономерность такова, что каждый эпизод такого масштаба заканчивался схождением цен. И схлопываются они обычно резко. Вопрос в направлении.

Не пора ли (ну мало ли вдруг) купить нефть на всю котлету и какие прогнозы - поговорим в след.части.

👍 Лайк, если было интересно👇

Реклама под санкциями: как политика меняет маркетинг

Санкции уже не просто новости из мира политики. Они напрямую влияют на рынки, бренды и то, как компании доносят свои сообщения до аудитории. Новые ограничения — это новые правила игры для всех, кто работает с Россией или на смежных рынках.

Теперь маркетологам приходится думать не только о креативе, но и о юридических рамках. Ослабление пакета для СПГ показывает, что всегда есть лазейки и ниши. Задача — быстро находить их и адаптировать стратегии продвижения, пока конкуренты только читают заголовки.

Безумцы в рекламе | 😮‍💨 «Дыши, ублюдок» Устал жить? Начни хотя бы дышать.

⛽️ «Башнефть» — повышаем целевую цену в ожидании привлекательных дивидендов

↗️ Аналитики «Финама» повышают целевую цену по обыкновенным акциям «Башнефти» с 1 286 руб. до 1 552 руб. и сохраняют рейтинг «Покупать». Апсайд составляет 23,3%. С момента повышения аналитиками рейтинга по акциям «Башнефти» до «Покупать» 13 июля они выросли на 24% и практически достигли целевой цены. В то же время конъюнктура для компании остается положительной, а прогнозная дивидендная доходность выглядит привлекательно, в связи с чем аналитики повысили целевую цену.

Также аналитики «Финама» повышают целевую цену по привилегированным акциям «Башнефти» с 989 руб. до 1 227 руб. и сохраняют рейтинг «Покупать». Апсайд — 23,3%.

Локально «Башнефть» является бенефициаром повышенной маржинальности переработки, что, по оценкам аналитиков, может обеспечить привилегированным акциям дивидендную доходность около 18% по итогам года. Обыкновенные акции последние несколько лет имели аномальную премию к префам. Однако сейчас премия нормализовалась, в связи с чем и на обыкновенные акции положительный взгляд. При этом основным риском для обоих типов акций выступают атаки на НПЗ.

«Башнефть» — крупная башкирская вертикально интегрированная нефтяная компания. Деятельность охватывает добычу и переработку нефти, а также розничную реализацию.

🤖 AI-скринер Проверьте инвестиционную идею по BANE с помощью искусственного интеллекта

📲 «Финам» в MAX

❗️Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. АО «ФИНАМ» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации.

🛢️🇨🇳 Китай отыгрывает падение: импорт нефти вырос на 22% за месяц

Китай в июле нарастил закупки сырой нефти, отыграв падение до самой низкой отметки с октября 2016 года. По данным таможни, опубликованным в пятницу, трубопроводные и морские поставки выросли до 35,73 млн тонн — это на 22% больше июньского показателя. В пересчёте на суточный объём — 8,45 млн баррелей в день, что, однако, заметно уступает уровню прошлого года.

Временное перемирие между США и Ираном, достигнутое в июне, разблокировало потоки из Персидского залива, и Пекин активно наращивал закупки на этом направлении— Bloomberg.

Но новая эскалация боевых действий вновь осложнила судоходство в Ормузском проливе, а также затронула маршруты через Красное море, ограничив экспорт Саудовской Аравии — одного из ключевых поставщиков для Китая.

В ответ Пекин оперативно переключился на российские партии, закрывая образовавшиеся пробелы в поставках. Россия вновь подтверждает статус балансирующего экспортёра для китайского рынка в периоды геополитических турбулентностей.

Мы есть в Max ‼️

@karaulny_accountant

🏖 Разрешение на открытие курортного сезона получили уже 105 пляжей Анапы, ещё четыре проходят экспертизу. Об этом сообщили на заседании правкомиссии по ликвидации последствий ЧС в Керченском проливе, которое провёл глава Минприроды Александр Козлов.

На пострадавших в результате ЧС пляжах завершили отсыпку чистым песком.

👉 С начала работ очистили более 3,6 тыс. км береговой линии, в том числе повторно. Собрали свыше 185,3 тыс. тонн загрязнённого песка и грунта.

В прибрежной зоне Чёрного моря водолазы очистили дно. Всего они совершили 22,75 тыс. погружений и собрали 22,45 тыс. мешков с нефтесодержащими отходами.

Специалисты следят за акваторией Чёрного моря, а также побережьем Краснодарского края и Крыма. Новых выбросов нефтепродуктов не зафиксировано.

В ликвидации последствий чрезвычайной ситуации участвуют 759 человек и 187 единиц техники.

#объясняемрф #правительство

⚡ Подписаться на Объясняем.рф | Читать нас в MAX

Как дела с бюджетом? А с инфляцией?

Ранее разбирал в мае, как раз подсвечивал важность долгосрочного удержания цен на нефть. Глянем итоги?👍

🔸Бюджет: в июле зафиксирован самый высокий месячный уровень нефтегазовых доходов с начала 2026!

Нефтегазовые доходы федерального бюджета за июль составили 935 млрд руб., увеличившись относительно июньских (684 млрд руб.) сразу на 37%, следует из опубликованных Минфином 5 августа данных.

Федеральный бюджет четвертый месяц подряд получает дополнительные нефтегазовые доходы, обусловленные продолжающимся кризисом на Ближнем Востоке — в июле, как следует из данных Минфина, они составили 291 млрд руб.

При этом из-за сильного проседания в начале года в целом за 7 месяцев поступления все еще заметно отстают от прошлогоднего графика — на 17%.

🔸Инфляция: Росстат зафиксировал дефляцию в РФ с 28 июля по 3 августа на 0,02% впервые с середины мая (+0.04% неделей ранее). Цены на бензин снизились на 1,1% (против роста на 0,6% неделей ранее).

(Полные данные за июль опубликуют - 12 августа).

___ По инфляции пока рано радоваться — новостной фон не особо способствует. Бюджету, даже с учетом роста скорости наполнения, все равно желательно больше нужно.

Впрочем, курс поехал выше. Плавно пазл собирается.

А рынок? Ну пока такой вот. Рублево-валютный портфель облигаций ощущает себя вполне хорошо, с акциями не спешу.

Отличных выходных, друзья! Обсудим детальнее всё в видео👍👍👍

@profitanet

Как дела с бюджетом? А с инфляцией?

Ранее разбирал в мае, как раз подсвечивал важность долгосрочного удержания цен на нефть. Глянем итоги?👍

🔸Бюджет: в июле зафиксирован самый высокий месячный уровень нефтегазовых доходов с начала 2026.

Нефтегазовые доходы за июль составили 935 млрд руб., увеличившись относительно июньских (684 млрд руб.) на 37%, следует из опубликованных Минфином 5 августа данных.

Федеральный бюджет четвертый месяц подряд получает дополнительные нефтегазовые доходы, обусловленные продолжающимся кризисом на Ближнем Востоке — в июле, как следует из данных Минфина, они составили 291 млрд руб.

При этом из-за сильного проседания в начале года в целом за 7 месяцев поступления все еще заметно отстают от прошлогоднего графика — на 17%.

🔸Инфляция: Росстат зафиксировал дефляцию с 28 июля по 3 августа на 0,02% впервые с середины мая (+0.04% неделей ранее). Цены на бензин снизились на 1,1% (против роста на 0,6% неделей ранее).

(Полные данные за июль опубликуют - 12 августа).

___ По инфляции пока рано радоваться — новостной фон не особо способствует. Бюджету, даже с учетом роста скорости наполнения, все равно желательно больше нужно.

Впрочем, курс поехал выше.

А рынок? Ну пока такой вот. Рублево-валютный портфель облигаций ощущает себя вполне хорошо, с акциями не спешу. Отдельные новости не меняют полную картину🤷‍♂️

Отличных выходных, друзья! Обсудим детальнее всё в видео👍👍👍

@profitanet

Итоги валютных торгов за период с 3 августа по 7 августа 2026 года   ▪️По итогам первой недели августа теңге укрепился по отношению к доллару США. Средневзвешенный курс по итогам торгов KASE снизился с 475,4 теңге за доллар США в понедельник до 469,9 теңге в пятницу.

Наиболее сильным теңге был в четверг, когда курс опустился до 467,5 теңге, после чего в пятницу произошла небольшая коррекция. Амплитуда колебаний за неделю составила 7,9 теңге, а средний курс сложился на уровне 470,9 теңге за доллар США.

▪️Торговая активность оставалась высокой. Среднедневной объем операций составил около $394,0 млн. Максимальный объем был зафиксирован во вторник $426,7 млн, минимальный в четверг $315,2 млн.

При этом укрепление национальной валюты происходило четыре торговые сессии подряд, и даже пятничная коррекция не изменила общий результат недели: по сравнению с понедельником теңге укрепился на 5,5 теңге, или примерно на 1,2%.

▪️Со стороны мирового доллара (или DXY) выраженного давления на теңге на этой неделе практически не наблюдалось. Индекс DXY удерживался около 100 пунктов, изменившись с 99,9 пункта в понедельник до 99,87 пункта в пятницу. Таким образом, сильный доллар не препятствовал укреплению валют развивающихся стран и позволил внутренним факторам играть более заметную роль в динамике USD/KZT.

Нефтяной рынок оставался крайне волатильным. Brent начал неделю на уровне 83,77 доллара за баррель, однако уже во вторник опустился до 79,36 доллара. Основной причиной снижения стали ожидания деэскалации конфликта вокруг Ирана: после решения США воздержаться от новой атаки и сообщений о прогрессе в переговорах рынок начал закладывать возможность восстановления более свободного движения нефти через Ормузский пролив. Однако во второй половине недели геополитическая премия частично вернулась. В четверг Brent восстановился до 82,49 доллара после сообщений о рассмотрении в Иране возможности ограничить проход через Ормузский пролив для американских, израильских и других враждебных судов. В пятницу котировки немного снизились до 81,94 доллара на фоне новых ожиданий временной договоренности по судоходству. В результате нефтяной рынок сейчас остается крайне чувствительным к любым сообщениям вокруг Ормуза.

Для Казахстана нефтяной фактор остается дополнительно осложнен проблемами с физическим экспортом. Отгрузки через Каспийский трубопроводный консорциум в последние недели периодически приостанавливались из-за угроз безопасности и дефицита танкеров на фоне атак в Черном море.

Дополнительным неблагоприятным региональным фактором стало ослабление российского рубля. Курс USD/RUB за неделю вырос с 79,5 до 81,4 рубля за доллар США. Тем не менее одновременно стабильный DXY и внутренний баланс спроса и предложения иностранной валюты позволили теңге не только избежать ослабления, но и заметно укрепиться.

▪️На текущий момент среднемесячный обменный курс в августе составляет 471,5 теңге за доллар США. Это практически совпадает с базовым сценарием Национального Бюро Экономических Исследований на уровне 470,5 теңге: отклонение составляет всего 1,0 теңге, или 0,2%. От оптимистичного сценария в 453,1 теңге фактический курс отклоняется на 18,4 теңге, или 4,1%, тогда как относительно пессимистичного сценария в 488,0 теңге он остается крепче на 16,5 теңге, или 3,4%. Таким образом, начало августа пока практически полностью соответствует базовой траектории.

▪️В ближайшие недели потенциал дальнейшего укрепления теңге будет зависеть сразу от нескольких факторов. Стабильный или более слабый мировой доллар создает благоприятные условия для национальной валюты, тогда как нормализация экспорта казахстанской нефти способна усилить предложение иностранной валюты на внутреннем рынке. При этом главным внешним риском остается геополитическая ситуация вокруг Ормузского пролива и связанная с ней высокая волатильность нефтяных цен.

▪️Сегодня средневзвешенный курс по итогам торгов составил 469,93 теңге за доллар США и будет применяться при расчетах с завтрашнего дня и до конца понедельника.

#Финансы

🤐 TENGENOMIKA

🟠 Нейтральный взгляд на сектор нефтегаза на год; выделяем краткосрочную идею «Лонг Транснефть». На фоне волатильных цен и ожидаемой коррекции цены Brent к $70 за баррель мы выделяем акции #Транснефть, чья EBITDA и чистая прибыль не зависят от котировок нефти, но растут вместе с добычей. Также привлекательны акции #НОВАТЭК, где драйвером служит мировой рост цен на газ – БКС Мир инвестиций

🟠 На графике USD/JPY мы видим, что консолидация под уровнем 158,0 длилась недолго. Новое ослабление иены вывело её к сопротивлению на 158,55. Дальнейшая динамика USD/JPY будет зависеть от поведения доллара после выхода пятничных данных по рынку труда США: высокие цифры по NFP придадут доллару новых сил – Финам

🟠 Технически быкам удалось контратаковать и вернуть цену выше 200-дневной скользящей средней. В случае продолжения роста ближайшим локальным уровнем сопротивления (целью) становится отметка чуть выше $90/б - быки могут попытаться преодолеть кластер $89,7-90,3/б. – Финам

🟠 На дневном графике индекс МосБиржи индекс пытается закрепиться выше 2300 пунктов. RSI находится в нейтральной зоне и не формирует выраженного сигнала. Ближайшая поддержка расположена на 2210 пунктах, а её пробой может открыть путь к 2182 и ниже. Закрепление выше значения в 2313 пунктов станет сигналом к росту с потенциалом движения к 2418 – Финам

🟠 Мы подтверждаем целевую цену по акциям Газпром нефти в 590 руб. в годовом горизонте и рейтинг «Держать» (не является ИИР) – Freedom Global

📲 «Финам» в MAX

#мосбиржа #инвестиции #акции #аналитика #теханализ

Курсы ЦБ на 07.08.26 $ 81.41 (+0.48) € 94.06 (+0.87) ¥ 12.06 (+0.10) Au 11,010 ₽/г (+383) Нефть (Urals): $78.22 ↑ Курс продажи $ 84.2 (СПб) ↑ 84.0 (МСК) ↑ Курсы туроператора (Пегас) на завтра: 86.90 / 100.41 Курс $ на Aliexpress для РФ сегодня ~ 82.31 (min…

Good evening!! With crude-oil at 78.5$/7450₹ I’ve opened some positional short positions following a new method which has generated this signal.

This position holds higher risk than usual, so I’m just updating you with what am i doing and not telling you take any action.

Happy weekend to all of you.

Минфин с 7 августа увеличит покупку валюты/золота до 6,5 млрд рублей в день

Планируется покупать иностранную валюту/золото в рамках бюджетного правила на общую сумму 136,17 млрд рублей. С 7 июля по 6 августа Минфин покупает валюту/золото на общую сумму 123,2 млрд рублей, ежедневный объем операций составляет эквивалент 5,4 млрд рублей.

Отклонение фактически полученных нефтегазовых доходов от ожидаемого месячного объема нефтегазовых доходов и оценки базового месячного объема нефтегазовых доходов от базового месячного объема по итогам июля составило 21,94 млрд рублей. Минфин ожидает дополнительные нефтегазовые доходы федерального бюджета в августе на сумму 114,23 млрд рублей.

Таким образом, ЦБ с 7 августа по 4 сентября 2026 года увеличит покупку валюты до 5,92 млрд рублей в день (с 7 июля покупки составляли 4,82 млрд рублей в день).

🇯🇵 Следующий мировой финансовый кризис придёт из Японии?

Мы привыкли ждать неприятностей от США, Китая или пузыря в акциях. Но следующая большая проблема может прийти из Японии.

💁‍♂️ Десятилетиями там были почти бесплатные деньги. Инвесторы занимали дешёвые иены и вкладывали их в американские облигации и акции. Если Банк Японии начнёт повышать ставку, позиции придётся закрывать, зарубежные активы — продавать, а капитал — возвращать домой.

Япония хранит около $1,1 трлн в американских гособлигациях. Если часть этих бумаг пойдёт на продажу, их доходности вырастут. Значит, в США подорожают ипотека, кредиты и обслуживание госдолга. Давление почувствуют и акции, особенно дорогие технологические компании и проекты в сфере ИИ, которым постоянно нужны инвестиции.

🛢 Есть ещё нефть. Япония почти полностью зависит от её импорта с Ближнего Востока. Дорогая нефть вместе со слабой иеной разгоняет инфляцию и вынуждает власти поддерживать валюту или повышать ставку.

Но резко поднять её нельзя: у страны огромный долг, а значит, из-за её роста могут вырасти убытки у банков, страховых компаний и пенсионных фондов.

❕ Это не значит, что кризис начнётся завтра. У Японии и США достаточно инструментов, чтобы оттягивать развязку. Но если ситуация выйдет из-под контроля, пожар быстро перекинется на облигации, кредиты и акции по всему миру.

Так что, пока все ищут пузырь в ИИ, настоящий «чёрный лебедь» может спокойно сидеть в Токио. И ждать своего часа.

Евген

Telegram | Max | VK

Вступление в силу новых европейских санкционных механизмов в отношении российского нефтяного флота открывает качественно новый этап противостояния в сфере морской торговли. Речь идет уже не только об ограничении доступа к финансовым услугам, страхованию или портовой инфраструктуре. Фактически создается правовая конструкция, допускающая конфискацию российских грузов с последующей реализацией нефти на европейском рынке. Подобный подход вызывает вопросы не только с политической, но и с международно-правовой точки зрения, поскольку затрагивает фундаментальные принципы свободы мореплавания и защиты коммерческого судоходства.

Принятые Евросоюзом меры значительно повышают риски для компаний, работающих на российских экспортных маршрутах. Владельцы судов неизбежно будут учитывать вероятность ареста как самих танкеров, так и перевозимого груза, что приведет к изменению логистики, маршрутов и системы страхования. Тем самым европейские ограничения способны ускорить уже начавшийся процесс разделения мирового рынка морских перевозок на несколько параллельных сегментов с различными правилами регулирования.

В этих условиях Россия постепенно адаптирует собственную модель обеспечения безопасности торгового флота. Одним из ключевых направлений становится расширение национального судового реестра и перевод большего числа судов под российский государственный флаг. Это позволяет придать перевозкам более определенный правовой статус и одновременно расширяет возможности государственной защиты судоходства. Параллельно развивается собственная страховая и перестраховочная инфраструктура, ориентированная на обслуживание перевозок вне западной финансовой системы.

Не менее важным элементом становится диверсификация транспортных маршрутов. Повышенное внимание уделяется развитию Северного морского пути и другим направлениям, которые в меньшей степени зависят от контроля государств ЕС. Одновременно расширяется сотрудничество с государствами Азии, Ближнего Востока и странами БРИКС, заинтересованными в сохранении устойчивости международной торговли и минимизации санкционных рисков.

При этом российская стратегия пока не предполагает зеркального перехода к массовым конфискациям иностранных судов. Гораздо более вероятным выглядит сочетание правовых механизмов защиты, дипломатических инициатив, развития собственной транспортной инфраструктуры и точечных мер по обеспечению безопасности судоходства. Такой подход позволяет снижать риски дальнейшей эскалации, одновременно формируя альтернативные механизмы функционирования внешней торговли.

В более широком контексте происходящие изменения свидетельствуют о трансформации всей мировой системы морских перевозок. Универсальные правила, долгое время служившие основой глобального судоходства, постепенно уступают место региональным режимам регулирования, в которых вопросы безопасности, санкционной политики и экономических интересов оказываются тесно взаимосвязаны. Все большую роль начинают играть национальные флаги, собственные страховые институты и военно-морские возможности государств.

Таким образом, введение Евросоюзом механизмов, допускающих конфискацию российских судов и грузов, ускоряет формирование новой архитектуры мировой морской торговли. Мир постепенно движется к существованию нескольких параллельных систем судоходства с различными регуляторными режимами и уровнями юридической защиты. Россия, располагая собственным торговым флотом, развитой страховой инфраструктурой и необходимым военным потенциалом, обладает достаточными ресурсами для организации устойчивого судоходства в этих новых условиях, тогда как дальнейшая фрагментация глобального рынка становится одним из ключевых долгосрочных последствий нынешнего санкционного противостояния.

🔹🔹🔹🔹🔹🔹

Тюмень ▫️ Электротехника и электроэнергетика

Ханты-Мансийск ▫️ Информационная безопасность

🔹🔹🔹🔹🔹🔹 Нижний Новгород, Челябинск, Нижний Тагил, Краснодар, Екатеринбург, Белоярский, Кемерово, Красноярск, Долгопрудный, Иваново ▫️ Лаборант ▫️ Оператор топливного терминала

Санкт-Петербург ▫️ Управление персоналом/Менеджмент ▫️ Дизайн/Программирование/ИТ ▫️ Графический дизайн/Медиакоммуникации ▫️ Экономика/Прикладная математика/Нефтегазовое дело ▫️ Экономика/Финансы и кредит/Бизнес-информатика/Бизнес-анализ/Программирование ▫️ Экономика/Финансовый учет/Аудит/Математическое моделирование/Экономика предприятия ▫️ Внутренний контроль/Бухгалтерский учет и аудит/Экономическая безопасность/Бизнес-информатика/Информационные системы в экономике ▫️ Экономическая безопасность/Информационная безопасность/Информационные системы в экономике/Внутренний контроль ▫️ Экономика/Менеджмент/Торговое дело ▫️ ИТ/UX/Математика/Бизнес-информатика ▫️ Разработка/ИТ/Бизнес-информатика

🔹🔹🔹🔹🔹🔹

Омск, Екатеринбург ▫️ Бухгалтерский учет/Налогообложение/Финансы и кредит/Экономика

Делись с друзьями и включай звук, чтобы не пропустить новые #Вакансии 😉

Вместо вкладов: лучшие облигации — только супер надёжные

Не все облигации одинаково надёжны, а выбирать ВДО — это риск нарваться на неприятности в виде дефолтов. Спасибо аналитикам из ГПБ, именно они стоят на страже надёжности и помогают выбрать очень качественные выпуски. Конечно, тут нет супер доходностей, но уж точно лучше вкладов и сопоставимых по срокам ОФЗ.

По вкладам сейчас 12,845% в среднем по данным ЦБ. Это не просто хуже, чем по облигациям, а хуже, чем хуже.

⚙️Параметры: ликвидные облигации корпоративных эмитентов с самым высоким рейтингом AAA. Купоны фиксированные. Встречаются оферты.

👉Газпром нефть 3P15R, AAA RU000A10BK17 Погашение: 11.04.2030 Доходность: 15,97% Цена: 63,58% Купон: 2% 🤣 ТКД: 3,14% Купонов в год: 12

👉РЖД 1Р-52R, AAA RU000A10EN11 Погашение: 31.03.2036 (⚠️ put-оферта 09.10.2029) Доходность к оферте: 16,8% Цена: 99,36% Купон: 14,5% ТКД: 14,6% Купонов в год: 12

👉ФосАгро-БО-02-06, AAA RU000A10ER66 Погашение: 16.04.2029 Доходность: 15,26% Цена: 98,81% Купон: 13,75% ТКД: 13,91% Купонов в год: 12

👉Сбер Sb51R, AAA RU000A10DS74 Погашение: 03.06.2028 Доходность: 14,99% Цена: 101,3% Купон: 14,86% ТКД: 14,66% Купонов в год: 12

А если хочется подлиннее, то тут купоны квартальные. И все выпуски от одного эмитента.

👉Атомэнергопром 001P-11, AAA RU000A10EJQ7 Погашение: 07.12.2029 Доходность: 15,53% Цена: 99,99% Купон: 14,7% ТКД: 14,7% Купонов в год: 4

👉Атомэнергопром 001P-07, AAA RU000A10C6L5 Погашение: 19.07.2030 Доходность: 15,54% Цена: 98,95% Купон: 14,35% ТКД: 14,5% Купонов в год: 4

👉Атомэнергопром 001P-09, AAA RU000A10DPS2 Погашение: 29.05.2031 Доходность: 15,61% Цена: 101,1% Купон: 15,1% ТКД: 14,94% Купонов в год: 4

Подборка, конечно, отличная по именам, но есть и откровенно слабые или спорные бумаги. Во-первых, ГПН с купоном 2% (но тут возникает тема про ЛДВ, так что не смейтесь), во-вторых, РЖД с офертой. Сбер топчик, но доходность на фоне соседей выглядит так себе.

Атомэнергопром — по красоте, не смогли выбрать один выпуск, взяли сразу три. Лично я за девятку, потому что самый длинный. Основная фишка атомных облигаций как раз в длине, если есть вера в то, что ключ в итоге снизят.

Короче, скукотища. Не то что американские горки в акциях или даже длинных ОФЗ. Для ортодоксальных консерваторов в самый раз. Ну и для тех, кто хочет лучше, доходнее и надёжнее вкладов.

https://smart-lab.ru/mobile/topic/1337556

😍 СМАРТЛАБ | 📲 MAX | 👉 ВК

❗️Бензин Евро-2 могут временно вернуть в России. Такую меру рассматривают на срок до одного года, чтобы увеличить предложение топлива на внутреннем рынке. Евро-2 позволяет производить больше бензина без глубокой переработки нефти. При этом этот вид топлива…

Zero Barrels

Due to Iran’s regulation of the Strait of Hormuz and Yemeni defense strategies, Saudi Arabia’s oil exports to the United States have fallen to zero barrels.

Генеральный директор PREMIER и директор по развитию RUTUBE Виктория Михно дала большое интервью журналу «7 Дней», в котором рассказала о том, как сегодня меняется рынок онлайн-кинотеатров, почему зрителя становится все сложнее удержать, на какие проекты делает ставку PREMIER и какие премьеры ждут зрителей уже этой осенью.

Несколько главных тезисов:

— сегодня задача стриминга не только привлечь зрителя, но и удержать его внимание;

— контентная стратегия PREMIER строится на нескольких направлениях: совместные проекты с телеканалами холдинга и сериалы-события;

— совместное производство становится одним из главных трендов рынка и позволяет запускать более масштабные проекты;

— этой осенью зрителей ждут продолжения хитов «Олдскул», «Хутор» и «Каменская. Перезагрузка», а также премьеры сериалов «Нефть», «Истребители» и «Дальнобойщица»;

— уже стартовало производство второго сезона «Подслушано в Рыбинске» — «Подслушано в Выборге»;

— единая подписка RUTUBE + PREMIER продолжает объединять возможности двух сервисов в одной экосистеме;

— RUTUBE развивает раздел «Детям» с мультфильмами, семейным кино, аудиосказками и образовательным контентом.

💜 Читайте меня в MAX

— 🇺🇸/🇸🇦 NEW: For the first time in years, due to Iran’s closure of the Strait of Hormuz and Yemeni attacks against Aramco facilities, Saudi Arabia’s oil exports to the United States have fallen to zero barrels

@Middle_East_Spectator

✅ Что покупают Альфачи

📌 Префы Ленэнерго. Выбор nakopim_vmeste Тарифы на электроэнергию проиндексируют с 1 октября на 15,2%, а с 1 июля 2027 года ещё на 15,3%. Это напрямую повлияет рост выручки. По бизнес-плану дивиденды на привилегированную акцию: 42,9 рубля за 2026 год и 66,1 рубля за 2027.

📌 Лукойл. Выбор INVESTLAND_COMPANY Акции пока не закрыли дивидендный гэп мая, поэтому могут подорожать на 15-20%. Нефть остаётся дорогой, у Лукойла сильный свободный денежный поток. В декабре компания может заплатить дивиденды. Пока бумага дешевле 5000 рублей, автор идеи считает покупку оправданной.

Вы за какой вариант? ❤️ — префы Ленэнерго 🔥 — Лукойл 🤔 — пожалуй, ещё подожду

@alfa_investments

Через удари українських дронів по російських НПЗ експорт нафтопродуктів із РФ у липні впав до мінімуму за 10 років — 1,18 млн барелів на добу.

Одночасно переробка нафти на російських НПЗ опустилася до найнижчого рівня за 20 (!) років.

За результатами серпня експорт може впасти ще нижче 1 млн барелів на добу.

📈 Валюта развернулась?

Юань уже приближается к максимумам марта 2026 года, фундаментально движение логичное (именно поэтому 70% моего портфеля занимают валютные позиции), но драйверов ослабления рубля сейчас явно стало больше.

Некоторые из них👇

1) Дефицит топлива из-за ударов по НПЗ. В масштабах экономики РФ падение переработки, остановка экспорта некоторых нефтепродуктов и начало их импорта - несущественны (так как вместо нефтепродуктов экспортируется сырая нефть), но свой небольшой вклад в баланс спроса/предложения валюты это вносит. Кстати говоря, в Ростове-на-Дону снова появляются часовые очереди на заправках, хотя пару недель назад их почти не было.

2) Атаки на порты Азовского и Черного морей. В третьей декаде июля 2026 года против июля 2025 года отгрузки российской пшеницы снизились на 18%, в т. ч. из Азово-Черноморского региона упали на 55%. Выручка от экспорта пшеницы вполне может просесть на сотни миллиардов рублей.

3) Удары по складам и инфраструктуре. Ущерб от ударов по складам WB оценивается в сотни миллиардов рублей, сгоревшие товары вышли из оборота и часть будет снова закупаться (подозреваю, что большая часть того, что продается на маркеплейсах - импортные товары). Более того, удары приводят к росту цен на логистику и это существенный проинфляционный фактор.

4) Дефицит бюджета. Ничего критичного в текущем дефиците нет, но ослабление рубля хотя бы до 90р за бакс существенно помогло бы наполнить бюджет. Нефтегазовые доходы + база налога на прибыль у бизнеса (особенно экспортеров) резко выросла бы. Тем более финансировать дефицит через размещение ОФЗ - дорогое удовольствие.

👆 Конечно, в противовес этому есть рост цен на нефть из-за конфликта на Ближнем Востоке и расширение санкций, которое усложняет утечку капитала в зарубежный контур. Однако, цена на Urals сейчас не намного выше, чем в 2023 или 2024м годах, когда рубль был более слабым, так что вряд ли текущая цена на нефть является решающим фактором (особенно учетом бюджетного правила). Более того, в 2024м году ставка была повыше и разница доходностей в рублях и валюте была существенным аргументом за покупку рублевых облигаций вместо валюты (сейчас разница в доходностях намного меньше).

Вывод: Вероятнее всего, это и есть разворот в валюте и дальше будем плавно расти вплоть до 100р+ за доллар (это фундаментально обоснованный курс, на мой взгляд), а там уже и к акциям экспортеров можно будет присмотреться... В общем, будем следить за ситуацией. На мой взгляд, в пользу рубля аргументов сейчас немного.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией