Самолет – или что делать, когда что-то льют
«Облигации – это весело»
И. Винокуров.
Вчера я даже во время рабочего дня не удержался – так увлекательно было следить за перипетиями по Самолету.
Ждем техдефолт.
Есть тех дефолт.
Нет техдефолта.
Опять есть.
Облигации – это весело, если это не твои облигации. А если твои – то не весело.
Я разбирал самолет 18 июня и 18 сентября.
Praemonitus, praemunitus … те кто не внял предупреждениям, наслаждайтесь бумагами по 60% от номинала
Еще раз разберу на следующей неделе на интенсиве
История событий вчерашнего дня
Неисполнение обязательства было – Самолет сам признал это на дискложе.
Было две платежки – одну на четверть займа примерно отправили вовремя, вторую на три четверти – в 21.00. Разумеется, до 24.00 она в НРД не поступила и у Самолета произошел технический дефолт, который быстро кончился.
Самолет говорит, мол техническая накладка. Но мы то понимаем, что скорее всего, просто до последней минуты искали деньги.
Следующий шаг – за рейтинговым агентством.
По идее – после второго техдефолта Самолета они должны снизить рейтинг. Но сделают ли они это? Или удовлетворятся объяснениями компании о технических проблемах?
Если понизят как Уралстали до ВВ – это будет еще одним сигналом для распродаж. Впрочем – не думаю, что сильных. Но эти распродажи не дадут бумаге отрасти хотя бы до уровней 28 сентября.
Если АКРА оставит А- - ну, я не очень в это верю.
Так-то пересмотр должен быть в декабре 2026. Мне кажется, что АКРА проведет еще один анализ компании сейчас и просто пересмотрит рейтинг. Не на факте техдефолта, а по совокупности. И рейтинг будет снижен.
Что делать дальше.
Мне кажется, что сам по себе конец Самолета определен. Дотянуть до 01 января 2027 и там устроить рестракт.
Если они сегодня еле наскребли 2.5 млрд то январские/февральские погашения/оферты они, на мой взгляд, не пройдут.
Пройдут ли 1.5 млрд 30 октября? Не знаю. Думаю, все таки пройдут
Что хуже – рестракт или выходить по 60%? Не знаю Возможно, что рестракт хуже и не будет – доходности у бумаг и так уже аховые, равно как и цены.
Если выходить, то когда? Кажется – после погашения 30 октября (если оно случится) – там у народа появится энтузиазм (если еще никто не дефолтнет).
Но если честно – выходить из Самолета надо было в мае (когда я и вышел).
Если вы не вышли …
И вот тут как раз нужно то, что я твержу постоянно.
Вспомнить, какая ваша торговая идея была?
Оценить, реализовалась ли она.
И принять решение о дальнейшем действии.
Не под воздействием Маньки или какого-нибудь блогера или брокера. А сами!
Это ваши деньги и вы несете за них ответственность!
И еще, о заливах в Глораксе, Бруснике и тд.
Это рыночный риск во всей красе. «Бить будут по мне, а попадут в вас» (Саша Белый).
С одной стороны – это надо заранее понимать.
И на эфире в Клубе в понедельник я говорил подписчикам, что если Самолет дефолтнет – девелоперы пойдут вниз.
Если вы спекуль – вам надо это учитывать. Слить, чтобы откупить на пару процентов дешевле – нормальный «олежий шорт»
Сразу скажу – я сегодня ничего не покупал, времени не было, только с утра несколько ВДО слил на всякий случай, купил ЛКДТ
Но если вы держатель – то зачем сдавать бумагу, только потому что другой девелопер упал?
Ведь вы же сделали домашку, проверили эмитента и уверены в его качестве? Так держите и не дергайтесь
Или не сделали, а купили наобум? Ну тогда «если за покерным столом в течение 30 минут ты не знаешь кто лох – то лох, это ты». Тогда или вы делаете домашку или уходите в рейтинги ААА и спокойно получаете 16% годовых
По рыночному риску надо отдельный пост или ролик писать
