Federal Reserve — September 2026

📊 ІНВЕСТ-ДАЙДЖЕСТ #23 | 29 серпня - 4 вересня 2026

Не встигаю подорожувати та вчасно робити дайджести Пробачайте та читайте)

✅ РЕЗЮМЕ 🔸 Чи зростуть ставки на фоні «потужного» звіту про зайнятість та нової хвилі ескалації в Ормузькій протоці? 🔸 Суверенний фонд Норвегії хоче скоротити позицію в US Treasuries на $80 млрд. 🔸 Мінфін України відзначив 30 років гривні новою купюрою та монеткою

🌍 МАКРОЕКОНОМІКА 🔸 Звіт про високу зайнятість США за серпень + потужний PMI звіт по діловій активності + Ормуз: нова хвиля ударів США–Іран = схоже, що ФРС захоче підвищити ставку 15/9. Негативно відреагувало майже все – акції, облігації, золото, окрім – долара. Почекаємо ще звіт по інфляції, що, вийде 11/9

💬 Мій коментар: Коли дохідність по трежеріс зростає, а очікування інфляції ні, то золото становиться «боягузам» нецікавим, а на акції / облігації зменшується оцінка майбутніх кеш-фло / виплат. На фоні таких новин можуть починатися гойдалки - це, коли 1й актив дешевшає, ви ребалансуєте портфель продаючи 2й та купупючи 1й, потім коли тенденція змінюється - навпаки . Це може тривати поки ринок не намацає новий ціновий супротив. А коли негативні фактори одночасно тиснуть на активи з співставною капіталізацією , тоді на "гойдалку" сідають активи - «малюки» , які можуть сягнути «хмар» . Сподіваюсь, що ринок звикне і до «лихоманки Ормуза», як це було з д»лихоманкою тарифів» у 2025р та буде закладати в свої плани не точні ціни нафти,  а певний діапазон.

🔸 ЄЦБ не поспішає змінювати ставку. А навіщо? Бо в ЄС інфляція за липень знизилась до 3,5% з 3,6% (очікування 2,9%)

🔸 НБУ підвищив курси долар та євро. Доля угод по євро на МВРУ  сягнула 50%. З 1 вересня НБУ буде рахувати проміжний курс євро, як і для раніше долара. 💬 Це на вас не вплине. Краще сформуйте подушку безпеки відповідно до валюти та структури Ваших витрат на певний термін (я б брав зараз на рік). Наприклад : в Україні, X% - гривня (комуналка, харчування, транспорт) + Y% - долар / євро (решта витрат), за кордоном – все у % валюті країни перебування, якщо вона більш менш стабільна.

🔸 Норвежський суверенний фонд , що має капітал $2,3 трлн і є найбільшим суверенним фондом світу, хоче скоротити долю державних облігацій. Зараз структура його портфеля: 72% - акції, 26% - облігації, 2% - інфраструктура та нерухомість. Керуючий фондом запропонував уряду переглянути % державних облігацій -  з 70% до 50%. У тому числі продати - US treasuries -12%, державні бонди ЄС -3%, купити-  японські державні бонди +3% та корпоративні бонди США +12%. Це поки пропозиція, її затвердження та  реалізація займе роки. 💬 В в умовах високого рівня заборгованості урядів розвинутих країн та складних геполітичних відносин суверенні гравці шукають альтернативи держборгам своїх союзників.  Перш ніж копіювати їх поведінку подумайте про: малий спред за ризик корпоративного дефолту, більшу корреляцію з акціями і в рази меншою капіталізацією + не «списуйте» чужі портфелі.

💹 ІНВЕСТИЦІЙНІ ІНСТРУМЕНТИ 🔸 Писав на минулому тижні про новий фонд Vanguard з акцій на увесь світ. За 10 днів його активи зросли до $700 млн. Тож пора купляти, хто хоче почати з простого та max широкого фонду) Разом з цим фондом ще впровадили 2 цікавих фонди – на компанії малої капіталізації та на увесь світ окрім США, але їх обсяг ледве сягає $10-20 млн. Для всіх фондів створені як accumulating , так і distributing версії.

🔸 Якщо ви теж як норвезький фонд кинулись міняти трежеріс на корпоратів - то подивиться на SXRB - UCITS acc ETF на індекс широкого ринку корпоративних обігацій. Єдине що мені не подобається – TER 0.2% в 2 рази більший ніж у його суверенного брата AGAC

🔸 В США зареєстрували 100 ETF, які будуть відслідковувати індекс на команди НХЛ. Сам індекс рахується складно. Точаться спори - и це інвестування чи чергова “інвестзабавка"

🔸 Мінфін продовжує залучати кошти через ОВДП-  з початку року + 334 млрд грн, війни - майже 2,36 трлн грн. Доля фізиків зростає , причина – всі вони читають мій канал та знають , що на відміну від банківських депозитів по ОВДП 0% податків і ставки більше)

🆕Updated: ICU змінило випуск ОВДП, який буде продаватись на умовах Гнучкого фіксу (тобто з зобов'язанням щоденного викупу) це буде UA4000239115, дата погашення 15.09.2027. В Дії його нажаль немає(

💬 Жарти жартами, а нагадаю , що офіційний рівень інфляції 7,8%, а індекс цін виробників в 2 – 4 рази більше . Тож думаю, що запасу дохідності у ОВДП може не вистачити, коли ці показники почнуть зближуватись.

🔸 Моя думка, без новин, просто як гіпотеза: відновлення зруйнованих складів, товарних запасів маєте не лише зберегти економіку, а й дати їй певний імпульс розвитку. Наша завдання , як держави, споживачів та власників бізнесу - допомогти один одному вижити та розвиватися далі!    🏦 БАНКИ ТА ПЛАТІЖНІ СИСТЕМИ 🔸 ЄЦБ оголосив про надання банкам токенізованих центральних грошей для блокчейн-операцій. Це ще один крок до цифрових розрахунків у регульованій системі та їх більшої прозорості.

🔸НБУ потужно відмітив днюху 30ту гривні: - Ввів в готівковий обіг нову банкноту 2000 грн з портретом Василя Стуса та 20+ елементами захисту від підробки. - Накарбував пам'ятну срібна монета до 30-річчя гривні у вигляді першої обігова  1 грн монети 1996 року в дуже обмеженому тиражі 5 т шт. 💬  30 років тому, я пам’ятаю свій 1й та 10й мільйон … карбованців, який 4 вересня 1996 року перетворився на  10 та 100 гривень відповідно, хоча і за курсом 1,8 грн / $. Тому монету буду брати : на пам'ять +  срібло + за малий тираж. Якщо Вам цікаво дізнатись як інвестувати в українські монети - приєднайтесь до спільноти iTalks та її етерів , чату на тему нумізматики та перегонів «хто шо сьогодні купив»  .

🔸 З 24/08 по 02/09 при купівлі ОВДП через Дію з карток VIsa деякі банки повторно списували у клієнтів кошти та додаткові коміси (з кредиток 3.5% як за р2р переказ) З 2/09 цю новацію тимчасово призупинили. Але «осад лишився», а гроші на картці – ні( 💬  Інвестуючи за кредитні кошти , будьте готові до додаткових ризиків та дотримуйтесь техніки безпеки. Тестуйте на малих обсягах перед купівлею «на всю котлету» ліміту, майте кредитні карти MC.

😎 ЗАКІНЧУЄМО НА ПОЗИТИВІ Як на мене зараз забагато негативу ллється на нас. Ламаю цей тренд)

💼Нові заводи, проекти - Ужгород, Biopharma,  1ша черга заводу з переробки плазми крові , інвестиції 75 млн євро , + 150 робочих місць. Це зменшить імпорт  аналогів, та згодом вийде на експорт - Київська область, фабрика готових страв Neo Food System, 60 т страв на день, 260 робочих місць, для внутрішнього та закордонного ринку - Компанія Sine Engineering «порвала всіх» на конкурсі НАТО у Фінляндії по рішенням у сфері стійкого зв'язку для безпілотників серед 17 європейських учасників.

💪Перемоги у спорті, науці та культурі - Магучіх перемогла у стрибках у висоту з результатом 2,00 м  - Роман Меламуд здобув золото серед на Європейській олімпіади ШІ, а ірпенські школяри - здобули срібло у світовому фіналі техатону Teens in AI 2026 - піаніст Роман Лопатинський переміг на Santa Cecília International Piano Competition 2026 у Португалії - фотограф Євген Малолєтка здобув нагороду World Press Photo 2026 з фото “атака рф на Київ” - Ксенія Лугиня стала Miss Europe Continental Pageant 2026 у Барселоні - ЗСУ звільнило 200км біля Ліману на Словянсько -Краматроському напрямку

Спрямовані, сильні, вумні, творчі, красиві та міцні - це ми + ЗСУ! Певен , що наступного разу напишу ще більше про наші перемоги.

Планую незабаром випустити аудіо /відеоверсію дайджесту, хто хоче послухати/ подивитись.

💬 Для інвестора, який пережив ФеРеСень, жоптень промине непомітно)

🙂 Ділимось досвідом в iTalks 👍Персональні стратегії вiPlan.ua 📹  Відеобалади Лицаря 🙏 Донати ЗСУ за інвест. корисності #digest

🌐 Крипта новости

⚡ Solana включает Transaction V1 Сегодня в основной сети активируется новый формат транзакций: максимальный размер увеличивается с 1 232 до 4 096 байт. Следом, ориентировочно в октябре, ожидается Alpenglow — крупное обновление консенсуса. Но сама модернизация ещё не означает автоматического роста SOL — всё будет зависеть от реального использования сети.

💵 Strategy увеличила выкуп акций до $2 млрд Компания удвоила лимит программы обратного выкупа STRC. Накануне Strategy потратила $176,3 млн на выкуп привилегированных акций и при этом не покупала BTC.

📊 BTC пока держится около $78,5 тыс. Bitcoin утром торгуется примерно в районе $78,5–78,7 тыс., ETH — около $2,49 тыс., SOL — около $103. На фоне роста нефти к $100 рынки остаются осторожными.

🛢️ Нефть снова давит на рынок Brent приблизился к $100 за баррель из-за обострения ситуации на Ближнем Востоке. Это усиливает инфляционные риски перед пятничным CPI в США — а значит, ФРС получает ещё один аргумент не спешить со смягчением политики.

Главное: крипторынок пока выглядит скорее как рынок ожидания. Технические обновления Solana и корпоративная активность позитивны для индустрии, но макроэкономика снова может оказаться сильнее отдельных криптофакторов.

📊Торгуй с нами тут:

📊https://www.gate.com/share/KRYPTONC

📈https://www.binance.com/register?ref=KRYPTONBIT

📊https://www.coinw.com/ru_RU/register?r=26698318

📊https://www.bitunix.com/register?vipCode=KRYPTON

📱YouTube | 📱TikTok | 🎓School | 🎁 Бонус |

☀️ Доброе утро, уважаемые подписчики!

📉 S&P 500 снизился на 0,6%, Nasdaq потерял 0,3%, а Dow Jones упал на 1,2% по итогам вторника. Давление на рынок оказал скачок нефтяных цен, вернувший опасения по инфляции: трейдеры оценивают вероятность повышения ставки ФРС на сентябрьском заседании в 58%.

💼 Акции Novartis #NVS обвалились почти на 14% после провала препарата del-desiran в исследовании III фазы HARBOR при миотонической дистрофии 1-го типа, — цель по сокращению кардиорисков не достигнута. Распродажа задела весь класс препаратов: Amgen #AMGN потерял около 10%, Eli Lilly #LLY — порядка 2%.

🛢 Вчера Brent подорожал на 1,7%, до $98 за баррель, а WTI прибавил 1,7%, приблизившись к $93,1 после обмена военными ударами между США и Ираном. Иран пообещал бить по энергетической инфраструктуре Персидского залива в случае новых атак, что удерживает рынок нефти у психологической отметки $100.

🇰🇿 Казахстанский золотодобытчик Solidcore Resources #CORE объявил тендерный выкуп до 102,9 млн своих акций на сумму до $1,2 млрд по цене $11,66 за бумагу. Компания заявила, что после этой сделки не планирует новых выплат акционерам до выполнения целей стратегии 2029 года.

Aqueles que repetem dia e noite que o "dólar vai afundar" ou que "vai virar pó" simplesmente ignoram que a desvalorização do dolar em termos de seu poder de compra já vem acontecendo desde 1913, por diversas razões: Federal Reserve, governos, e depois, a partir das décadas de 60 e 70, a expansão do crédito, que se tornou potencialmente ilimitada uma vez que o dólar oficialmente perdeu seu lastro e se tornou um crédito fiduciário (a partir de 1971).

Uma vez que o mundo todo DEVE centenas de trilhões em dólar e portanto precisará eventualmente de mais dólares para quitar juros e principal, a destruição do dólar como moeda só pode ocorrer através da sua destruição como crédito. O que pode fazer com que créditos em dólar deixem de valer o se imaginava que valeriam? Seria a insolvência (expectativa de insolvência) dos créditos? E que aconteceria com o valor (poder de compra) daquele crédito em dólar que porventura se mantivesse solvente e não sofresse essa destruição?

Nas respostas simples e diretas para essas perguntas óbvias e lógicas, está a chave para o que se deve esperar daqui pra frente, em vista da alta firme e constante das taxas de juros.

Com Luiz Fernando Roxo para o Giro da Semana, direto dos estúdios da Loopwork

Assista ao corte pelo link: https://www.instagram.com/reel/DdCFz_0uTps/?stkn=MWE2ejc5Y3hiNmt4NA==

📚 Новая статья в блоге: ликбез по макро-статам

CPI, NFP, PPI, PMI, PCE — в календаре эти аббревиатуры мелькают каждую неделю, но что за ними стоит?

Разобрали простыми словами: что показывает каждый индикатор, чем CPI отличается от PCE, зачем нужен ADP, если есть NFP, и почему двигает рынок не сама цифра, а сюрприз относительно прогноза.

👉 Читать статью

Макро-статы особенно актуальны как факторы волатильности для опционного трейдера в предверии решения по ставке ФРС 16 сентября.

С нефтью по таким ценам очень высокая вероятность, что на этой неделе из Белого дома выйдут какие-то "хорошие" новости по поводу Ирана.

Трамп уже готовит почву под это своими постами.

Так-же считаю что он, хочет продемонстрировать какую-то форму деэскалации перед заседанием FOMC, дав ФРС повод удерживать ставки, поскольку на данный момент рынки оценивают шанс её повышения выше 60%.

Miss me?

Очередной стрим в канале состоится завтра в 19:00 МСК. На трансляции обсудим следующие вопросы:

— Бурное лето: предвестник бычьего Q4, или циклы более не актуальны? — Основные причины роста и какие факторы будут формировать крипторынок до конца года. — Инфляция, рынок труда и ставка ФРС - дадут ли закупиться тем, кто не успел? — Мечты об альтсезоне: есть ли что-то, что может его приблизить?

До встречи!

PERSHIKOV

📌 БІТКОЇН МОЖЕ СТОЯТИ НА МІСЦІ. А NVIDIA, ЗОЛОТО ЧИ S&P 500 — НІ #дляновачків

У Binance Futures уже можна торгувати не тільки криптою.

Там з’явився окремий напрям TradFi — ф’ючерси, які відстежують ціни традиційних активів:

• золота, • срібла, • нафти, • акцій великих компаній, • біржових фондів та інших ринків.

Тобто умовно можна торгувати рухом NVIDIA або золота через той самий рахунок у USDT, де ти торгуєш BTC.

Але є важливий момент:

ТИ НЕ КУПУЄШ САМУ АКЦІЮ ЧИ ЗОЛОТО.

Це ф’ючерсний контракт, який відстежує ціну базового активу.

🔥 ЧОМУ TRADFI МОЖЕ БУТИ ЦІКАВІШИМ ДЛЯ СПОКІЙНІШОЇ ТОРГІВЛІ

Крипта легко може зробити:

+10%, -15%, ліквідацію половини ринку

за кілька годин.

У великих традиційних активах рухи зазвичай спокійніші.

Золото, великі фондові індекси або акції компаній на кшталт Apple і Microsoft мають набагато глибші традиційні ринки та зазвичай нижчу волатильність, ніж більшість альткоїнів.

Це не означає:

«TRADFI = БЕЗПЕЧНО».

Бо ти все одно торгуєш ф’ючерсами.

Є плече. Є комісія фінансування. Є ризик ліквідації. Є сильні рухи після звітів компаній, рішень ФРС або макростатистики.

Просто базовий актив часто поводиться менш хаотично, ніж крипта.

І для мене в цьому головний плюс:

МОЖНА ТОРГУВАТИ НЕ ТІЛЬКИ «КРИПТОНАСТРОЄМ», А Й РІЗНИМИ СЦЕНАРІЯМИ СВІТОВОГО РИНКУ.

Очікуєш зростання золота — дивишся XAU.

Ставиш на американський фондовий ринок — дивишся індексні інструменти, типу SPYB.

Є теза по Tesla, NVIDIA чи іншій компанії — можна працювати вже з конкретною акцією.

🔶 ЯК ПОЧАТИ

Все досить просто:

Binance → Futures → TradFi.

Далі:

• обираєш потрібний актив, • поповнюєш ф’ючерсний рахунок, • вибираєш напрям угоди, • налаштовуєш плече • і відкриваєш позицію.

Розрахунки відбуваються в USDT, а самі контракти доступні для торгівлі цілодобово.

Новачкам я б особливо радив спочатку розібратися з механікою ф’ючерсів і не починати з великого плеча.

Бо «стабільніший актив» не врятує від поганого керування ризиком.

🎁 І до речі, зараз у Binance проходить окреме промо для цього напрямку — Wall Street.

Якщо вже планували протестувати TradFi-ф’ючерси, можна заодно подивитися умови промо, також там можна залутати до 22$ кошти за новий акаунт.

Також я зробив шортс, де показав докладний мануал як користуватися TradFi 👉 https://youtube.com/shorts/C110DVyLLro?si=eWZY0Yn8GR0WRdY2.

Головна думка:

TRADFI НА BINANCE — ЦЕ НЕ «КУПІВЛЯ АКЦІЙ ЧЕРЕЗ КРИПТУ».

Це можливість торгувати рухами традиційних ринків через знайому ф’ючерсну інфраструктуру на криптобіржі.

І для криптотрейдера це просто ще один набір ринків, де можна шукати угоди — навіть коли в самій крипті робити особливо нічого.

Біржа №1 - Binance 🎰 ТОП біржі - ByBit 📈, OKX 📈 Криптокартки - ТУТ 💳

🌐 База знань трейдингу | 🎞 YouTube | ✉️ Crypto Проекти

Анатомия американского долга, или почему инопланетянам не нужно спасать доллар

Тема госдолга США давно обросла мифами, теориями заговора и ожиданиями неминуемого краха американской финансовой системы, с извечными конспирологическими поисками способов избавиться от этого долга. А чтобы понять, какие реальные перспективы у США с их долгами и планы по решению о выплате задолженности, нужно рассмотреть ряд факторов.

Итак, по открытым данным, на август 2026 года размер американского госдолга – 39,73 триллиона долларов. И растёт он сейчас в среднем со скоростью 12,6 млрд в день, за 10 последних лет фактически удвоившись (в 2016-м это были «скромные» 19,5 трлн).

Причина банальна – США тратят больше, чем собирают. Это и налоговая реформа 2017 года с послаблениями бизнесу, которая срезала доходы бюджета, и вливания денег в экономику в пандемию, и рост расходов на инфраструктуру и оборонку и пр. Ни один американский политик не захочет стать тем самым парнем, который решит сократить заимствования и скажет избирателям: «Вечеринка окончена, мы повышаем налоги и урезаем пособия».

Жить в долг – это способ финансировать рост экономики, покупать лояльность и поддерживать статус сверхдержавы. Обойтись без этого можно, но для этого нужна жесточайшая финансовая дисциплина, которая в условиях регулярных выборов практически невозможна. Представьте, что у вас есть безлимитная кредитка, по которой банк не требует вернуть долг, а просит только гасить минимальный платёж. Будете ли вы ужиматься и экономить на еде?

Однако это не чисто американская фишка, а фундамент всей глобальной экономики. После отмены золотого стандарта в 1971 году деньги больше не привязаны к золоту. Они привязаны к вере в экономику государства.

В современной системе деньги создаются через долг: когда правительство выпускает облигацию (берёт в долг), ЦБ и инвесторы её покупают, вбрасывая в систему новые деньги. Без роста долга при таком раскладе невозможен рост денежной массы и развитие экономики. Если все страны мира одновременно решат выплатить (или выбить) свои долги, из мировой системы исчезнет ликвидность – и глобальная экономика просто схлопнется. Примечательно, что Япония – главный кредитор американской экономики – абсолютный мировой лидер по соотношению собственного госдолга к ВВП – 237% (у США соотношение долга к ВВП сейчас в районе 139%). Да и в той же Еврозоне долги исчисляются триллионами евро.

При этом нужно делать ставку на статус государства. Потому что сравнивать долг США и развивающихся стран (той же Украины) – это как сравнивать кредит владельца банка и кредит студента. Чтобы наглядно показать разницу подходов, давайте посмотрим на соответствующие модели экономики.

США берут в долг в валюте, которую сами же и печатают. Если им не будет хватать денег на выплату, они теоретически всегда могут напечатать ещё долларов. Украина занимает в иностранной валюте. Чтобы платить проценты, ей нужно сначала заработать доллары (экспорт) или попросить новые кредиты у МВФ, который в обмен на деньги вводит внешний контроль за расходами и требует реформ. В итоге США свободны в своих действиях и заимствованиях, а развивающимся странам приходится соглашаться на жёсткие условиях кредиторов, поднимая налоги и проводя прочие непопулярные у населения реформы.

А ещё 32-35% госдолга США – долг США перед самими собой (перед ФРС и правительственными фондами). Остальное держат американские фонды, банки, граждане и иностранные государства (Япония, Китай, Великобритания). Для них американские облигации (Treasuries) – самый безопасный сейф в мире. Обанкротить США – значит уничтожить собственные сбережения.

Продолжение👇

КРИПТОРЫНОК — ГЛАВНОЕ

🛢️ А рынок снова давит макро Brent поднялся почти до $100 за баррель на фоне новой эскалации на Ближнем Востоке. Доходность 10-летних Treasuries держится около 4,8%, а вероятность повышения ставки ФРС в сентябре остаётся около 60%. BTC при этом держится около $78–79 тыс. — давление есть, но пока без полноценного обвала. Впереди PPI и CPI, которые могут сильно изменить ожидания по ФРС. 📌 Главное: пока BTC находится под давлением, инфраструктура вокруг крипты продолжает расти. Особенно быстро развивается сектор RWA — токенизированных акций и стейблкоинов.

📊Торгуй с нами тут:

📊https://www.gate.com/share/KRYPTONC

📈https://www.binance.com/register?ref=KRYPTONBIT

📊https://www.coinw.com/ru_RU/register?r=26698318

📊https://www.bitunix.com/register?vipCode=KRYPTON

📱YouTube | 📱TikTok | 🎓School | 🎁 Бонус |

📊 Ранковий огляд ринків:

💹 Криптовалюти відступають. Біткойн торгується на рівні 78,2 тисяч доларів зі спадом на 0,8%, етер впав до 2,4 тисяч доларів мінус 0,9%, а солана знизилась до 104 доларів зі втратою 2,4%.

📈 На фондових ринках США також спостерігається невелике падіння. Індекс S&P 500 опустився на 0,38% до позначки 7718 пунктів, а Nasdaq втратив 0,29% і знаходиться на рівні 26506,99 пункту.

🛢️ Сировинні ринки показують змішану динаміку. Золото подорожчало на 0,77% до 4416 доларів за унцію, а нафта марки Brent підскочила на 1,3% до 98,40 доларів за барель.

⚠️ Clarity Act залишається в планах на 15 вересня, однак з'являються чутки про можливе перенесення релізу на 2030 рік через складні умови на ринку та нестачу ліквідності.

🏦 Федеральна резервна система під тиском. Міцні дані про американський ринок праці знову підняли дохідність облігацій, змушуючи учасників ринку очікувати більш жорсткої позиції від ФРС. Високі процентні ставки продовжать тиснути на акції й криптоактиви протягом…

Главное к открытию вторника (8.09):

👉 Значение индекса ЖиС: 44 (спокойствие). Подробнее об индексе здесь.

США 📍 Американские биржи 7 сентября были закрыты в связи с Днём труда. Фьючерсы на S&P 500 утром снижались примерно на 0.1%. 📍 EverBank и WaFd договорились об обратном слиянии на $3.9 млрд. Объединённый банк получит активы около $75 млрд.

Азия 📍 Nikkei 225 рос на 0.2%, Kospi - на 1.2%, австралийский рынок снижался на 0.6%. Индекс акций АТР без Японии прибавлял 0.2%. 📍 Иена укреплялась на 0.6%, до максимума с февраля. ВВП Японии во II квартале вырос сильнее первоначальной оценки, реальные зарплаты в июле - на 2.4% г/г.

Европа 📍 STOXX 600 завершил торги без существенного изменения на уровне 649.9 пункта. Энергетический сектор вырос на 1.2% вслед за нефтью. 📍 ВВП еврозоны во II квартале вырос на 0.6% к/к и на 1.2% г/г. Рынок ожидает повышения ставки ЕЦБ на 25 б.п. 10 сентября.

Россия 📍 Индекс Мосбиржи всех сессий утром открылся на уровне 2 274.64 пункта. Диапазон первых торгов составил 2 268.12-2 276.42 пункта.

Ставки и политика ЦБ 📍 Доходность 10-летних US Treasuries составляла около 4.788%. Индекс доллара опустился до двухнедельного минимума - 98.82 пункта. 📍 Иена достигала 152.89 за доллар, максимума за семь месяцев. С начала прошлой недели она укрепилась примерно на 4.5%. 📍 Вероятность повышения ставки ФРС 15-16 сентября оценивается примерно в 60%. Ключевым ориентиром остаётся CPI США 11 сентября.

Аналитика by 😀 @AK47pfl | РДВ в MAX

Рынки (главное)

Ключевые тенденции на российском и мировом рынках акций и облигаций

Облигации

✔️Эмитенты продолжают адаптироваться к высоким ставкам. Основной объём новых корпоративных размещений сейчас приходится на флоатеры с привязкой к КС или RUONIA. Бумаги с фиксированным купоном выпускаются реже, так как компании не готовы фиксировать высокую стоимость долга на долгий срок.

Короткие ОФЗ (до 2 лет) торгуются с доходностью к погашению на уровне 13,5–14,5% годовых. Доходность к погашению долгосрочных выпусков (от 7 лет) составляет около 15,6–16,1% годовых. Бумаги корпоративных эмитентов высшего эшелона (рейтинг AAA / AA) предлагают фиксированную доходность к погашению на уровне 16–18,5% годовых.

Актуальная ставка размещения БПИФ «Денежный рынок» (AKMM) = 14,15%. Ставка размещения БПИФ «Денежный рынок Юани» (АКМС) = 3,7%. В обоих случаях указана «грязная» доходность (т.е. она не учитывает комиссии).

✔️На прошлой неделе Минфин вернулся на рынок и сразу разместил выпуск флоатеров на 1 трлн руб. по номиналу. Скорее всего, в таких сделках основными якорными инвесторами выступают банки. При этом ЦБ исторически трактует размещение флоатеров как более проинфляционный способ финансирования бюджета по сравнению с выпусками с фиксированным купоном.

✔️В пятницу состоится заседание ЦБ по ставке. С какой картиной мы подходим к этому рубежу?

Из негатива: рост базовой инфляции, начавшийся в июле, сохранился и в августе. По кредитованию также было ускорение, особенно в корпоративном сегменте. Курс рубля ослаб. Темпы роста денежной массы М2 остаются около 13% при том, что ЦБ ждет диапазон 7–12%. Плюс, дроны, взрывы, НПЗ. Это аргументы не в пользу снижения ставки.

Из позитива: на рынке труда наблюдается некоторое снижение напряжённости, безработица чуть выросла. Немного восстановился индикатор бизнес-климата (хотя сами оценки текущей ситуации остаются негативными и даже ухудшаются).

Поэтому выбор на ближайшем заседании, вероятно, будет между сохранением ставки и снижением на 25 б. п., до 13,75%. Повышение ставки, скорее всего, всерьёз рассматриваться не будет. Если смотреть на совокупность факторов, более вероятным кажется сохранение ставки. Тем более что в прошлый раз решение принималось с уверенностью в том, что топливный кризис временный и ситуация быстро улучшится. Оказалось, что это не так. Отсюда, базовый сценарий – пауза.

Рекомендации: придерживайтесь сбалансированной стратегии, сочетая защитные флоатеры и длинные бумаги с фиксированным доходом для максимизации долгосрочной прибыли. На мой взгляд, лучший выбор – это микс БПИФ «Управляемые облигации» (AKMB) и БПИФ «Облигации-флоатеры» (AKFB).

За счёт высокой доли фиксированного купона AKMB должен показать значительный рост стоимости пая на фоне постепенного, но всё же снижения КС + экспертного отбора бумаг в портфель. AKFB – страховка от негатива. Его доходность будет автоматически подстраиваться под макроэкономические реалии. Если важен регулярный поток кэша, выбирайте ОПИФ «Облигации с выплатой дохода».

Акции

✔️На российском рынке акций наблюдается фаза осторожного восстановления на фоне повышенной волатильности. После сильного падения в августе, рынок несколько стабилизировался. Сейчас (на утро 08.09.26) индекс Мосбиржи зафиксировался в диапазоне 2250–2270 пунктов.

Основные факторы влияния (по убывающей): геополитика, цены на нефть, ожидания по дивидендам (по итогам первой половины 2026 года крупнейшие публичные компании направят акционерам на 46% больше, чем годом ранее), ожидание решения по ставке. В лидерах нефтегазовый сектор и ИТ. Застройщики и металлурги – под давлением. «Аэрофлот» показал неоднозначные результаты по МСФО за II квартал. В целом, позитивно отчиталась ГК «Астра».Компания ожидает положительный свободный денежный поток по итогам 2026 года. Совет директоров застройщика ПИК принял решение о делистинге акций.

Ничего сверхважного пока нет, поэтому развёрнутый комментарий по отдельным событиям и трендам дам позже.

Рекомендации: для горизонта от 2 лет предлагаю рассмотреть к покупке БПИФ «Альфа-Капитал Управляемые Акции» (AKME). Это покупка всех актуальных идей на рынке «в один клик». Плюс большой потенциал в сценарии стабилизации геополитики.

Для консерваторов БПИФ «Управляемые акции с выплатой дохода» (AKIE), если нужен регулярный поток кэша, или ОПИФ «Альфа-Капитал Баланс» (акции + облигации), если важнее максимальный прирост капитала на горизонте инвестирования.

Глобальный рынок

Американский рынок сохраняет сильный корпоративный фундаментал, однако макрокартина стала менее комфортной. Рынок труда оказался существенно сильнее ожиданий, а цены на нефть остаются сильным проинфляционным фактором.

На этом фоне рынок закладывает значимую вероятность повышения ставки ФРС в ближайшие месяцы. Более жёсткая риторика ФРС может давить на акции, но часть этого риска уже отражена в текущей коррекции мультипликаторов. Если не будет какого-то структурного ухудшения ситуации с инфляцией или физическим дефицитом нефтепродуктов, текущая оценка американского рынка выглядит довольно интересной. Наблюдаемая коррекция может стать хорошей точкой для формирования средне- и долгосрочных позиций.

Рекомендации: инвестиционный цикл в ИИ-инфраструктуре признаков разворота пока не показывает. Последние отчётности Broadcom, Dell и других участников цепочки подтверждают высокий спрос на вычислительные мощности, память, серверы и сетевое оборудование. Тем не менее сейчас данный сектор выглядит дорогим.

По этой причине рекомендую обратить внимание на нефтяной сектор. Нефть серьёзно подросла на фоне последних событий вокруг Ормузского пролива, однако акции энергетического сектора пока отреагировали существенно слабее самого сырья. В связи с этим среди отдельных эмитентов выделю акции Chevron. Бумаги сочетает прямую чувствительность к высокой цене нефти с сильным downstream-бизнесом: во II квартале мировая добыча выросла на 20% г/г, загрузка американских НПЗ превысила 97%, компания также сократила долг на рекордные $8,4 млрд.

Более осторожной ставкой выглядит фонд XLE, который даёт одновременно экспозицию на Exxon, Chevron, ConocoPhillips, нефтепереработчиков MPC, Phillips 66 и Valero, а также нефтесервис. Это позволяет участвовать и в росте нефти, и в высоких маржах нефтепереработки без риска одного эмитента.

Напоминаю, что инвестировать в международный рынок лучше через надёжного брокера из дружественной юрисдикции, даже если у вас есть ВНЖ недружественной страны. Свои мысли по выбору такого брокера изложил здесь.

#Рублёвые_облигации #Российские_акции #Глобальные_рынки

🔴 BITCOIN СНОВА ПОД $79 000

₿ BTC опустился ниже $79 000 и теряет больше 1% за сутки. Уже две недели биткоин не может закрепиться выше $80 000, хотя пока сохраняет небольшой недельный плюс.

📉 Альты тоже просели: • ZEC −5% — около $1 125, но всё ещё +33% за неделю • HYPE −3% • SOL −2% • ETH −1% — около $2 482 • XRP — около $1,39

🔥 При этом DOGE и BNB держатся лучше остальных и сохраняют самые сильные недельные результаты после ZEC.

🏦 Главное давление — ФРС. Доходность 10-летних облигаций держится около 4,8%, а рынок оценивает вероятность повышения ставки на следующем заседании примерно в 60%.

🛢️ Brent остаётся выше $97 — дорогая нефть поддерживает инфляционные риски и может осложнить задачу ФРС.

📊 Что дальше: Четверговый PPI и пятничный CPI — ключевые данные перед заседанием ФРС. Если инфляция окажется выше ожиданий, вероятность повышения ставки может приблизиться к ⅔, а $77 000 станет важнейшим уровнем для BTC.

Пока рынок выглядит скорее как консолидация, чем полноценный разворот вниз. Но закрепиться выше $80 000 быкам по-прежнему не удаётся.

📊Торгуй с нами тут:

📊https://www.gate.com/share/KRYPTONC

📈https://www.binance.com/register?ref=KRYPTONBIT

📊https://www.coinw.com/ru_RU/register?r=26698318

📊https://www.bitunix.com/register?vipCode=KRYPTON

📱YouTube | 📱TikTok | 🎓School | 🎁 Бонус |

🪙 PETER BOEHRINGER WILL DAS DEUTSCHE GOLD HEIMHOLEN – AUCH DEN REST AUS NEW YORK UND LONDON

🇩🇪 Peter Boehringer lässt beim deutschen Staatsgold nicht locker. Der Finanzexperte, Bundestagsabgeordnete und heutige Europapolitische Sprecher der AfD-Bundestagsfraktion war bereits 2011 Hauptinitiator der Bürgerinitiative „Holt unser Gold heim!“. Nun hat er gemeinsam mit weiteren Abgeordneten und der AfD-Fraktion einen neuen parlamentarischen Vorstoß gestartet: Das deutsche Staatsgold soll vollständig nach Deutschland zurückgeholt werden.

🏛 Der entsprechende Antrag trägt den unmissverständlichen Titel „Deutsches Staatsgold vollständig nach Deutschland holen“. Die Bundestagsdrucksache 21/4739 vom 17. März 2026 nennt Boehringer als ersten Antragsteller. Am 18. März wurde der Antrag im Bundestag beraten und anschließend an den Finanzausschuss überwiesen.

🥇 Deutschland verfügte Ende 2025 über rund 3.350 Tonnen Gold. Davon lagerten 1.710 Tonnen in Frankfurt, 1.236 Tonnen bei der Federal Reserve Bank of New York und rund 404 Tonnen bei der Bank of England in London. Damit befand sich weiterhin fast die Hälfte des deutschen Goldes im Ausland.

❗️ Dabei ist eine häufige Verwechslung wichtig: Das deutsche Staatsgold in den USA liegt nicht in Fort Knox. Die 1.236 Tonnen werden offiziell bei der Federal Reserve Bank of New York verwahrt. Fort Knox ist daher nicht der Ort, an dem nach offiziellen Angaben die deutschen Bestände lagern.

🥇 Bereits die erste von Boehringer initiierte Kampagne hatte erheblichen öffentlichen Druck erzeugt. Im Rahmen des 2013 beschlossenen Lagerstellenkonzepts wurden schließlich 300 Tonnen aus New York nach Frankfurt zurückgeführt; zusammen mit 374 Tonnen aus Paris wurden insgesamt 674 Tonnen verlagert.

🔎 Boehringer weist zugleich auf einen entscheidenden Punkt hin: Bei einer umfassenden Überprüfung ausländisch verwahrter Goldbestände reicht es nicht aus, lediglich Barren zu zählen. Zu einer vollständigen Prüfung müssten auch Eigentums- und Verfügungsrechte zweifelsfrei geklärt werden. Die von ihm geäußerte Möglichkeit von Mehrfachansprüchen auf Bestände ist allerdings ein Verdacht und kein belegter Befund.

📖 Wer verstehen möchte, warum die deutschen Goldreserven seit Jahren Gegenstand politischer Auseinandersetzungen sind, dem sei Boehringers Buch „Holt unser Gold heim – Der Kampf um das deutsche Staatsgold“ empfohlen. Boehringer hat sich mit der Materie über viele Jahre intensiv beschäftigt; das Buch bietet eine kenntnisreiche Darstellung der Goldfrage und der von ihm angestoßenen Bürgerinitiative. Für Leser, die sich vertieft mit der Geschichte und politischen Bedeutung der deutschen Goldreserven beschäftigen wollen, ist es eine ausgesprochen interessante Lektüre.

🇩🇪 Jetzt geht Boehringer den nächsten Schritt: Nach dem Willen der Antragsteller soll die Bundesregierung darauf hinwirken, dass die Bundesbank auch die verbliebenen deutschen Goldreserven aus New York und London nach Deutschland überführt. Außerdem soll sich Deutschland auf EU-Ebene gegen eine Einbeziehung nationaler Goldreserven in europäische Haftungs- oder Vergemeinschaftungsmechanismen stellen.

💯 Das Ziel ist damit klar: Deutsches Staatsgold vollständig nach Deutschland.

➡️ Telegram Kanal von Peter Boehringer

➡️ Buchempfehlung: Holt unser Gold heim – Der Kampf um das deutsche Staatsgold

https://x.com/i/status/2097028813515608135

☀️ Доброе утро, друзья!

📉 В понедельник биржи США не работали из-за Дня труда, а по итогам пятничной сессии S&P 500 снизился на 0,4%, Nasdaq — на 0,3%. Давление оказал сильный отчёт по занятости: 162 тыс. новых рабочих мест в августе против прогноза около 55 тыс., после чего вероятность повышения ставки ФРС в сентябре выросла.

📱 Apple #AAPL 9 сентября проведёт презентацию «Surprise and Shine», на которой новый гендиректор Джон Тернус впервые выйдет на сцену в этом статусе и представит первый складной смартфон компании iPhone Ultra. В пятницу бумаги компании потеряли 2,5% на общей коррекции техсектора.

🛢 Brent торгуется выше $97 за баррель после недельного роста на 9%. Росту способствовала эскалация конфликта на Ближнем Востоке после ударов США по трем иранским нефтяным танкерам, усилившая риски перебоев поставок через Ормузский пролив.

🇰🇿 ОПЕК+ сохранила квоту Казахстана на добычу нефти в октябре на уровне 1,628 млн баррелей в сутки, продлив предыдущие параметры добычи. Участники также подтвердили приверженность полному выполнению соглашения.

🇺🇸 US dollar has lost 97% of its purchasing power since the Federal Reserve was created.

https://x.com/Uncommonsince76/status/2096758514601398367?s=20

⏺ #РЫНОЧНЫЕМЮСЛИ 07.09.2026

Наконец-то на рынке положительная движуха: цены растут, интерес возвращается. Мы пошли по позитивному сценарию из августа, а не по базовому – тот случай, когда приятно было ошибиться. Но что дальше? Сегодня разберемся!

1️⃣ Техническая картина По BTC держимся около $79,000. ETH подтянулся к ~$2,500.

🔽 Ключевая поддержка: $76,000-77,000, глубже – $70,000, где находится средняя цена покупки краткосрочников, пока держимся выше – они в прибыли и не давят продажами.

🔼 Ключевое сопротивление: $81,000-86,000

Там совпали сразу три вещи: себестоимость покупок ETF, крупное скопление монет, купленных в этом диапазоне, и плотная зона шортовых ликвидаций, так что пробить эту зону будет непросто.

2️⃣ Медвежка закончена? Все лето мы держались на одной надежде, так как на крипту просто не было покупателей. В августе они наконец появились.

📊 И в этот раз мы растем не так спекулятивно, как может показаться: ➢ ETF – приток $2.23B за неделю, лучший показатель за год ➢ Спотовые покупки дали второй по силе всплеск с 2020 года ➢ Стейблы впервые с весны вернулись на биржи

Нельзя уверенно сказать, что мы продолжим расти дальше, но это первые признаки восстановления за ГОД!

3️⃣ Сентябрьское заседание ФРС 15-16 сентября – заседание, к которому сейчас сводится все, и до конца не понятно, к чему готовиться, так как данные по рынку труда указывают на повышение ставки.

Поэтому смотрим на ключевые данные этой недели: ➢ Чт, 10 сентября – PPI, инфляция производителей, заявки по безработице ➢ Пт, 11 сентября – CPI за август. Главная цифра недели

Сам ФРС с 5 до 17 сентября в режиме тишины. Подсказок не будет, рынок двигают только цифры – и уже к концу недели станет понятно, какое решение более вероятно.

4️⃣ Чего ждет моя команда?

⏺ Нейтральный – диапазон $70-86K. Наиболее вероятный вариант. ETF продолжают покупать, но темп снижается, откат будет к $70-75K.

⏺ Позитивный – закрепление выше $86K. Именно недельное закрытие, а не прокол, потому что там сидит себестоимость ETF, самого жирного кластера. В этом случае есть шансы и до сотки дойти.

⏺ Негативный – потеря $70K. Уходим ниже себестоимости краткосрочников, ETF разворачиваются в отток, возвращаемся к значениям начала августа.

⏺ Главный вывод: Рынок впервые за долгое время выглядит не просто живым, но и понятным. До пятницы базовым остается нейтральный сценарий – после такого резкого роста рынку нужно немного сбалансироваться. А вот если ставку все же повысят, риск ухода ниже также повышается. Поэтому внимательно следим, всем хорошей недели!

❤️ Не претендую на истину, лучшая благодарность за мою аналитику - это когда вы делитесь ей с другими и помогаете тем, кто действительно в этом нуждается.

💼 Хочу инвестировать вместе 🎓 Бесплатные уроки по DeFI

На программистов хотят учиться всё меньше

С начала нулевых каждый год был рост желающих учить computer science (CS), но 20+ лет спустя тренд сломался! Это видно по множеству сигналов из разных стран. Например по данным National Student Clearinghouse этом году набор на CS в США упал 8,1%, и это самое большое падение среди всех профессий.

На желание учить CS прежде всего влияет (не)уверенность в том, получится ли позже хорошо зарабатывать. Видимо школьники и их родители начитались сми о том, что код будет писать только AI, а всех разработчиков уволят (что конечно не так, пост).

Я считаю наоборот, что AI демаргинализирует разработчиков (пост), и спрос на их труд будет только больше.

Школьники охотнее идут учиться инженерии, машиностроению, электротехнике и т.д. В первом комменте приложил другой график - в США больше всего растет Engineering.

В реальности текущее падение - это в большой степени коррекция, неприлично большого количества выпускников CS, которое накопилось за 20+ лет. Спрос на программистов намного сильнее зависит от ставки ФРС, чем от влияния AI (пост).

А вы считаете перспективным идти в программисты cейчас?

@kyrillic

Управляющие активами снова покупают золото после падения цен

НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+

Некоторые из крупнейших мировых управляющих активами используют падение цен на золото для покупок. Bloomberg опросил более десятка управляющих из компаний с совокупными активами в $27 трлн. Все они без исключения либо увеличили вложения в последние недели, либо сохраняют позиции в ожидании роста цен. Управляющие рассчитывают, что долгосрочные факторы роста драгметалла сохранятся, даже если ФРС будет решительнее бороться с инфляцией.

Крупнейшая управляющая компания Европы Amundi купила золото в расчете на возвращение цены к $5000 за унцию к концу года — примерно на 12% выше текущих уровней. Управляющие Pictet Asset Management, Robeco и Fidelity International также нарастили позиции, которые сокращали ранее в этом году в условиях падения цен. После январского рекорда около $5600 за унцию золото к июню подешевело до $4000. Рост цен на энергоносители из-за войны с Ираном усилил инфляционные риски и ожидания того, что ФРС придется дольше сохранять высокие ставки. Это сделало облигации более привлекательными для инвесторов и оказало давление на золото.

Почему управляющие снова покупают золото

По словам Софи Хюинь из BNP Paribas Asset Management, «спекулятивная пена на рынке золота сошла». Теперь драгметалл поддерживают фундаментальные факторы, включая покупки центробанков и спрос управляющих, которые инвестируют в разные классы активов и ищут защиту для своих портфелей.

По данным Всемирного совета по золоту, во втором квартале чистые приобретения центробанками составили 289 тонн — рекорд для этого периода года. В BNP Paribas также указывают на снижение корреляции золота с рисковыми активами, такими как акции. Управляющие считают, что это указывает на возвращение традиционных защитных свойств драгметалла после периода спекулятивного ажиотажа.

Дополнительный спрос поддерживают опасения Уолл-стрит по поводу госфинансов США. Рост доходностей долгосрочных трежерис до многолетних максимумов подтолкнул министра финансов Скотта Бессента объявить об увеличении выкупа этих бумаг. Неожиданный шаг вызвал скачок цен на золото и возродил интерес инвесторов к вложениям в активы, защищающие от обесценивания денег. Наряду с покупками центробанков эта стратегия была одной из движущих сил ралли золота в 2025-м.

В чем риски?

Преодолеть недавний ценовой потолок около $4600 за унцию будет непросто, предупреждают многие управляющие. Давление на золото оказывают рост доходностей американских гособлигаций и усиление ожиданий хотя бы одного повышения ставки ФРС до конца года. Металл не приносит процентного дохода, поэтому при повышении ставок обычно становится менее привлекательным для инвесторов.

«Мы считаем золото дешевым активом, хорошим инструментом защиты от рисков и достаточно ликвидным вложением», — сказал Лоренцо Портелли из Amundi. Однако, по его словам, прежде чем продолжить покупки после увеличения вложений в прошлом месяце, компания хочет большей ясности относительно дальнейшей траектории ставок ФРС.

В конце августа новый глава регулятора Кевин Уорш предупредлил, что инфляция в США не показывает существенного замедления к целевым 2%.

Что еще?

Какие бы меры ФРС ни принимала для борьбы с инфляцией и как бы они ни влияли на цену золота, инвесторы по-прежнему склонны держать его для защиты от макроэкономической и геополитической неопределенности, отмечает Трейси Чен из Brandywine Global Investment Management. По ее словам, золото «должно сохранить свою ценность как инструмент защиты от того, что ФРС не может контролировать».

А поскольку золото занимает относительно небольшую долю в портфелях западных инвесторов, особенно после нескольких лет впечатляющего роста американских акций, даже умеренная диверсификация вложений может привести к резкому росту цен на драгметалл.

Подробнее о том, способно ли золото защитить портфель при трех сценариях глобального кризиса, мы недавно рассказывали тут (это платный материал 🤷‍♂️).

💡💡💡💡💡 Идея на 31% — продаём золото, покупаем палладий

Золото сильно опередило палладий: в июне одна унция золота стоила как 3,55 унции палладия. Обычно разрыв заметно меньше — и сейчас аналитики ВТБ Мои Инвестиции ожидают его сокращения.

Палладий поддерживают возможное снижение добычи и ограничения поставок. Золото, напротив, может оказаться под давлением из-за ожиданий повышения ставки ФРС и роста доходности американских облигаций.

💬 Почему на эту идею стоит обратить внимание, рассказывает начальник управления торговых операций ВТБ Мои Инвестиции Сергей Селютин:

Парная стратегия позволит заработать на возвращении соотношения цен золота и палладия к привычным значениям и при этом меньше зависеть от общего движения рынка. Исторически среднее соотношение стоимости золота и палладия составляет 2,2–2,7 — возврат к этим уровням даёт паре потенциал роста на 31%.

➡️ Чтобы заработать на этой идее, откройте короткую позицию по фьючерсу на золото и длинную — по фьючерсу на палладий в равных долях.

#ТорговаяИдея

Мы в МАХ 💚

📅 Календарь опционного трейдера — 7–11 сентября

Короткая неделя (в понедельник рынки США закрыты) перед заседанием ФРС 15–16 сентября.

Кратко: ▪️ Вт — старт крупных техно-конференций, отчёт GME ▪️ Чт — PPI, отчёты ORCL, ADBE ▪️ Пт — CPI (главный день недели)

Всю неделю ФРС молчит — действует «период тишины» перед заседанием, реакция на данные может быть резче обычного.

Крипто: BTC консолидируется у $80K, регуляторный вопрос по Clarity Act сближается по срокам с заседанием ФРС.

👉 Подробный разбор по дням с пояснениями — в статье в нашем опционном блоге

❗️ Неделя великого раскола Уолл-стрит: казначейские вливания, отчет по CPI и дорожная карта для рынков

Текущая неделя станет определяющей для мировых рынков. В условиях, когда госдолг США пробил исторический рубеж в $40 трлн, два главных ведомства Вашингтона ФРС и Минфин вступают в прямую фазу противостояния.

Ниже собрал ключевые события в единый календарь и подготовил три детальных сценария развития событий с учетом официальных прогнозов.

🗓 Главные триггеры волатильности

⏱️ Среда, 9 сентября: Старт «Казначейского твиста» Скотта Бессента. Минфин США увеличивает объемы еженедельного выкупа долгосрочных гособлигаций до $4 млрд за операцию. Ведомство начнет заливать долговой рынок наличными долларами из кубышки TGA.

⏱️ Пятница, 11 сентября (15:30 МСК): Публикация индекса потребительских цен (CPI) за август. Рынок закладывает консенсус-прогноз по годовой инфляции на уровне 3.4%. Месячный показатель (м/м) ожидается с локальным скачком до 0.4% из-за летнего взлета цен на нефть Brent выше $90.

💳 Дорожная карта инвестора: 3 сценария

🟢 Сценарий А: Инфляция падает (CPI < 3.4%)

Цены снижаются быстрее ожиданий, обнуляя риски жестких шагов ФРС. Доллар (DXY) падает ниже 98.5. Спотовое золото мгновенно отталкивается от текущих $4 412 и устремляется к $4 650 – $4 750. Вливания Минфина на $4 млрд запускают мощнейший лонг-сквиз: Биткоин уничтожает сопротивление $82 100 и уходит к $84 500 – $86 000, а Ethereum прорывает барьер с прицелом на $2 800 - $3 100.

🟡 Сценарий Б: Инфляция в рамках прогноза (CPI = 3.4%)

Ситуация соответствует ожиданиям. Вероятность повышения ставки ФРС 16 сентября удерживается около 58%. Доллар застывает в коридоре 99.5–100.0, а золото зажимается во флэт $4 380 – $4 450. Биткоин продолжит пилить коридор $78 500 – $80 500, совершая ложные выносы стоп-ордеров розницы в обе стороны.

🔴 Сценарий В: Инфляционный шок (CPI > 3.4%)

Шоковый рост инфляции докажет, что фискальный кризис окончательно сломал сдерживающую политику ФРС. Доллар взлетает выше 101 по DXY. Золото испытает секундный дамп под $4 300, но быстро выкупится инвесторами для защиты от обесценивания фиата. На крипторынке начнется каскадное «бритье плеч» из-за перегрева открытого интереса: BTC падает тестировать четырехчасовые зоны поддержки в диапазоне $75 000 – $76 200

📊 Тактический вектор для позиций

Биткоин удерживает рубежи около $79 600. До среды рынок останется в режиме выжидания. Безопасной стратегией является сокращение маржинальных плеч на фьючерсах и выставление лимитных сеток на спотовый подбор в сильной зоне на случай реализации Сценария В.

📞Связь с менеджерами: @Olga_FiboManager или @alexkingsmann

▶️ YouTube | 🇷🇺 RuTube

🟠 Лучшая биржа для торговли криптой

📱 Покупка крипты в Telegram-кошельке

🌐 ФРС ОТСТУПАЕТ И БИТКОИН ВЫШЕ $80 000

Шансы на повышение ставки ФРС 16 сентября снизились с 70% до 50%. Рынок теперь разделён: половина ждёт сохранения ставки, половина повышения.

На этом фоне BTC вырос примерно на 5% за сутки и снова пробил $80 000.

🛡 Более мягкие ожидания по ставке снижают давление на доллар и доходности облигаций, а это в свою очередь позитивный сигнал для рисковых активов.

🔗 До заседания ФРС ключевыми факторами останутся инфляция и геополитика вокруг Ирана.