Micron — August 2026

Китайская DDR5 разгоняется до 9000 МТ/с

Colorful и CXMT разработали производительную и стабильную память DDR5 с разгоном до 9000 МТ/с. Новинки хорошо показали себя в игровых системах, а модули CXMT уже устанавливают в ноутбуки.

Появление новых производителей может усилить конкуренцию с Samsung, SK Hynix и Micron и подтолкнуть их к снижению цен. Для геймеров это означает доступ к DDR5-6000 с таймингами CL28/CL30 — одному из самых востребованных вариантов.

Если китайская память получит широкое распространение, дешевле могут стать ноутбуки, мини-ПК и готовые сборки. Конкуренция также способна снизить риск искусственного дефицита на рынке ОЗУ.

GPT-4

✔️ Optimum Nutrition Creatina Micronizada em Pó (Sem Sabor) 634g | 186 Doses (1102272) (5060245605403)

💪 Creatina monohidrato micronizada 100% pura – 3 g por dose, 186 doses – sem sabor para misturar em qualquer bebida, aumenta o desempenho em treinos de alta intensidade.

🔥 MÍNIMO HISTÓRICO

🔗 Abrir Desconto: https://link.amazon/B0biOq0ha

💶 Desconto Direto 💰 Preço: 19,99€

🇵🇹 Amazon – Envio Prime

❌ Preço Loja Referência: 43€ (Marketplace)

⚡️ Adiciona todos os canais: https://t.me/addlist/e2iXwSPJwHE5NWI8

✔️ Optimum Nutrition Creatina Micronizada em Pó (Sem Sabor) 634g | 186 Doses (1102272) (5060245605403)

💪 Creatina monohidrato micronizada 100% pura – 3 g por dose, 186 doses – sem sabor para misturar em qualquer bebida, aumenta o desempenho em treinos de alta intensidade.

🔥 MÍNIMO HISTÓRICO

🔗 Abrir Desconto: https://link.amazon/B0biOq0ha

💶 Desconto Direto 💰 Preço: 19,99€

🇵🇹 Amazon – Envio Prime

❌ Preço Loja Referência: 43€ (Marketplace)

⚡️ Adiciona todos os canais: https://t.me/addlist/e2iXwSPJwHE5NWI8

✅ Nur: 59,99€ ❌ Statt: 70,99€

💥 Dr. pen Ultima M7S Microneedling Pen Drahtloser Dermapen mit 27 Cartridges

⬇️ ZUM DEAL ⬇️

https://www.amazon.de/dp/B0DKJDM9G6/?tag=sev000-21

Кризис ОЗУ был побеждён китайцами — Colorful и CXMT выпустили DDR5 с разгоном до 9000 МТ/с

Подробнее о ситуации: 🔴Samsung, SK Hynix и Micron будут снижать цены в целях конкуренции 🔴Геймеры получат быструю DDR5-6000 с таймингами CL28/CL30 — золотым стандартом для современных процессоров 🔴Цены на ПК, ноутбуки, мини-ПК и готовые сборки уже снижаются 🔴Новая память стабильно работает в игровых ПК, а чипы CXMT начали ставить в ноутбуки

// Революция для рынка, наконец-то

@MediaComputers

Китайцы СПАСУТ нас от кризиса ОЗУ — Colorful и CXMT показали DDR5 с разгоном до 9000 МТ/с.

Новые модули ориентированы на игровые ПК, а память CXMT уже используется в ноутбуках.

🕤Samsung, SK Hynix и Micron могут столкнуться с дополнительным ценовым давлением 🕤Для игровых сборок заявлены модули с таймингами CL28/CL30 🕤Более доступная китайская память усиливает конкуренцию на рынке ПК и ноутбуков.

📲 Технотренды

Китайцы решили потеснить гигантов рынка оперативки — Colorful и CXMT показали собственную DDR5 с разгоном до 9000 МТ/с.

Память уже нормально показывает себя в игровых системах, а модули CXMT начали устанавливать даже в ноутбуки.

Если китайские производители продолжат наращивать объёмы, Samsung, SK Hynix и Micron могут получить серьёзного конкурента, а цены на DDR5 — пойти вниз.

Ждём китайскую оперативку на AliExpress.

🌒 1337

Китайцы убили кризис ОЗУ — Colorful и CXMT создали мощную и стабильную память DDR5 с разгоном до 9000 МТ/С.

Новые плашки идеально работают в игровых компах, а память от CXMT уже ставят в ноутбуки.

Это буквально революция для рынка:

• Samsung, SK Hynix и Micron придётся снижать цены, чтобы конкурировать; • Геймеры получат идеальную память с золотым стандартом таймингов CL28/CL30; • Цены на ПК, ноутбуки и мини-пк уже поползли вниз.

Говорим спасибо китайским братушкам ☕

⚡Провод

Ставки против чипов - раунд третий

Америка закрылась третьим снижением подряд: S&P -0.7% до 7692, Nasdaq -1.3% до 26290, Dow -0.2%, Russell -1.3%. Виновники всё те же - длинные ставки и чипы. Тридцатилетка выше 5.3% (максимум с 2007-го), десятилетка подбиралась к 4.75%, и рынок снова продавал всё ИИ-связанное: Micron -7%, Intel -6.6%, Nvidia -2.3%. Масла подлила геополитика - Вашингтон отказался продлевать перемирие с Ираном, Ормуз остаётся закрытым. Из позитива - Home Depot (выручка +5.7%, прогноз подтверждён, потребитель жив). А из колорита - Далио сравнил ИИ-энтузиазм с 1929-м и 2000-м, Evercore же ждёт S&P на 9000 через год. Выбирайте, кому верить.

Азия отработала жёстко: Nikkei -3.1%, а главная драма в Сеуле - Kospi -5.5%, торги коротко останавливали, Samsung -7.5%, SK hynix почти -10%. Европа тоже красная, ASML -4.9%. Сейчас фьючерсы почти не двигаются - пауза перед вечером. Brent дорожает четвёртую сессию, $91.5 - переговоров с Ираном нет, за месяц восемь атак на суда у Ормуза. Десятилетка чуть остыла, 4.68%. Рынок обсуждает не снижение, а повышение - вероятность сентябрьского хайка ~30%. Золото у $4355 (+30% за год), биткоин около $64k, -27% с начала года - крипта в своём медвежьем мире.

Вечером дуэль. В 18:00 - аукцион 20-леток на $16 млрд с ориентиром ~5.27%, максимум с возвращения бумаги в 2020-м. В 19:00 - минутки июльского FOMC: ставку держали 9 против 3, но трое голосовали за повышение - первый тройной диссент с 2016-го. С тех пор данные смягчились, и рынок срезал шансы хайка с двух третей до трети. Ястребов в протоколе окажется больше трёх или названы условия для хайка - доллар вверх, акциям и золоту больно ⚪️ Протокол лишь подтвердит известное - рынок пожмёт плечами и переключится на PCE и Джексон-Хоул

Главная интрига - переварит ли рынок рекордный аукцион и ястребиные минутки, не сорвавшись в четвёртый день распродажи.

✌ FEEDBACK

It seems that Elon Musk has a new utopian project, surpassing in audacity even Hyperloop and maybe even the Mission to Mars.

Why? Simply because Musk has decided to become the leading chip producer for AI in the world.

Elon Musk has just challenged all chip factories on the planet combined. According to the Emperor of Mars (Samsung + TSMC + Micron + others), they only produce 2% of what he needs right now. He made such an offer to all chip manufacturers in the world:

"I'll buy ALL of your production. And even in that case... it's not enough for me."

That's why he is building a monster in Texas with a footprint of over 100 million square feet. The building, when completed, will become the largest and most valuable structure on Earth.

Only the first phase of the project costs $16.8 billion. His final statement leaves no room for refusal:

"Either we build Terafab... or we have no chips. And we need chips."

Terafab is a semiconductor factory (chip plant) designed to produce an absurd amount of artificial intelligence chips. The specific goal is to produce chips equivalent to 1 terawatt (1 TW) of computing power per year.

What humanity produces in decades, Musk wants to produce every year. This is no longer ambition. This is a declaration of war against scarcity.

Of course, Musk knows how to calculate, and most likely, he has already thought about where he will get terawatts of electricity every year. But the problem is that there are no such capacities in the US that can be introduced within a year.

In addition, Chinese models are already able to use orders of magnitude less power for calculations comparable in performance to leading companies in the AI field.

We live in a time when planning large investment projects, especially in the field of AI, it is no longer possible to predict how the industry will change in six months. But Musk, confident that we are living in a simulation, apparently decided to play Monopoly on a global scale.

What if one person concentrates 98% of the computational power of all AI chips in his hands, thought Musk? Such projects will certainly not allow one person to realize, whoever he may be. And in scope, the project greatly resembles the ambitions of a state striving to become great again. At the expense of others.

Главное к открытию среды (19.08):

👉 Значение индекса ЖиС: 46 (спокойствие). Подробнее об индексе здесь.

США 📍 18 августа S&P 500 снизился на 0.69%, до 7 691.76 пункта, Nasdaq на 1.33%, до 26 289.71 пункта, Dow Jones на 0.22%, до 53 343.40 пункта. 📍 Индекс полупроводников упал на 5%. Nvidia потеряла 2.3%, Micron 7.0%, SanDisk 9.0%, Western Digital 7.4%.

Азия 📍 Nikkei 225 снижался на 2.6%, Kospi на 5.2%, Hang Seng на 0.4%, Shanghai Composite на 1.5%. 📍 Samsung Electronics теряла 6.9%, SK Hynix 7.9%. Акции Unitree торговались на 486% выше цены IPO, капитализация составила около $50 млрд.

Европа 📍 STOXX 600 снизился на 0.69%, до 651.90 пункта. Технологический сектор потерял 2.5%.

Россия 📍 Индекс Мосбиржи вырос на 2.6%, до 2 148.13 пункта, РТС на 2.4%, до 794.59 пункта. 📍 Московский кредитный банк прибавил 18.2%, «Русал» 7.3%, АЛРОСА 6.9%, «Северсталь» 6.2%.

Ставки и политика ЦБ 📍 Вероятность повышения ставки ФРС в сентябре оценивается в 35%, до конца декабря в 69%. Сегодня выйдут протоколы июльского заседания ФРС. 📍 Доходность 30-летних гособлигаций США достигала 5.3371%, максимума с 2007 года, десятилетних 4.7478%. 📍 Доходность десятилетних облигаций Германии выросла до 3.261%, максимума с 2011 года. Доходность бумаг Японии приблизилась к 3% впервые с середины 1990-х. 📍 56 из 64 экономистов ожидают сохранения ставки Банка Англии на уровне 3.75% до конца 2026 года. 📍 Индекс доллара находился около 99.67 пункта, евро около $1.1576, иена около 159.44 за доллар.

Аналитика by 😀 @AK47pfl | РДВ в MAX

┏━━━━°❀•°✮°•❀°━━━┓ 𝗧𝗲𝗮𝗺 𝗔𝗴𝗿𝗶𝗰𝘂𝗹𝘁𝘂𝗿𝗲𝗚𝘆𝗮𝗻 ┗━━━━°❀•°✮°•❀°━━━┛ 🌱 20 Agriculture Questions in English (with Answers)

1. Who is known as the Father of Green Revolution in India? A) Norman Borlaug B) M.S. Swaminathan ✅ C) Verghese Kurien D) Vikram Sarabhai

➡️ @AgricultureGyan | https://t.me/agricultureGyan

2. What are the major varieties of wheat in India? A) HD-2967 ✅ B) IR-64 C) Co-0238 D) Pusa-1509

➡️ @AgricultureGyan | https://t.me/agricultureGyan

3. Which revolution is related to fish production? A) Green Revolution B) White Revolution C) Blue Revolution ✅ D) Yellow Revolution

➡️ @AgricultureGyan | https://t.me/agricultureGyan

4. Optimum temperature for paddy sowing is: A) 10–15°C B) 20–25°C ✅ C) 30–35°C D) 40°C

➡️ @AgricultureGyan | https://t.me/agricultureGyan

5. Which fertilizer improves soil fertility the most? A) Urea B) FYM ✅ C) DAP D) Potash

➡️ @AgricultureGyan | https://t.me/agricultureGyan

6. Central Sugarcane Research Institute is located at: A) Kanpur ✅ B) Delhi C) Patna D) Lucknow

➡️ @AgricultureGyan | https://t.me/agricultureGyan

7. Which chemical is used for seed treatment? A) Thiram ✅ B) Carbendazim C) Zinc Sulphate D) Copper Sulphate

➡️ @AgricultureGyan | https://t.me/agricultureGyan

8. Kharif crops include: A) Wheat, Gram B) Paddy, Maize ✅ C) Mustard, Barley D) Potato, Sugarcane

➡️ @AgricultureGyan | https://t.me/agricultureGyan

9. Major pulse producing state in India is: A) Punjab B) Madhya Pradesh ✅ C) Gujarat D) Haryana

➡️ @AgricultureGyan | https://t.me/agricultureGyan

10. Nitrogen fixing bacteria in legumes is: A) Rhizobium ✅ B) Nitrosomonas C) Clostridium D) Penicillium

➡️ @AgricultureGyan | https://t.me/agricultureGyan

11. Main objective of Artificial Insemination in animals is: A) To increase milk production ✅ B) To increase fat content C) To improve growth rate D) To control diseases

➡️ @AgricultureGyan | https://t.me/agricultureGyan

12. Sources used in organic farming are: A) FYM, Vermicompost ✅ B) Urea C) DAP D) NPK

➡️ @AgricultureGyan | https://t.me/agricultureGyan

13. Largest fruit producing state in India is: A) Maharashtra B) Uttar Pradesh ✅ C) Andhra Pradesh D) Gujarat

➡️ @AgricultureGyan | https://t.me/agricultureGyan

14. To reduce soil acidity, farmers use: A) Lime ✅ B) Sulphur C) Potash D) Urea

➡️ @AgricultureGyan | https://t.me/agricultureGyan

15. SRI method is used for: A) Wheat B) Paddy ✅ C) Mustard D) Sugarcane

➡️ @AgricultureGyan | https://t.me/agricultureGyan

16. White Revolution is related to: A) Egg production B) Milk production ✅ C) Fish production D) Wheat production

➡️ @AgricultureGyan | https://t.me/agricultureGyan

17. Which is the main institution providing Agricultural Credit? A) NABARD ✅ B) RBI C) SBI D) PNB

➡️ @AgricultureGyan | https://t.me/agricultureGyan

18. Micronutrient deficiency in plants shows as: A) Yellowing of leaves ✅ B) Fruit dropping C) Root drying D) Thickening of branches

➡️ @AgricultureGyan | https://t.me/agricultureGyan

19. First Agricultural University in India was established at: A) Pantnagar ✅ B) Ludhiana C) Jodhpur D) Varanasi

➡️ @AgricultureGyan | https://t.me/agricultureGyan

20. PM-Kisan Samman Nidhi Yojana was launched in: A) 2016 B) 2017 C) 2018 ✅ D) 2019

➡️ @AgricultureGyan | https://t.me/agricultureGyan

✅ تخفيـض لـ Lexar THOR RGB 2nd DDR5 RAM 6000MHz 16GBx2 CL38 135V Micron DRAM Chip Gaming Desktop Memory Overclocking Intel XMP 30 AMD EXPO ✅السعــر : 364 $ ✅ رابط العملات s.click.aliexpress.com/e/_c3qL7PZV ✅ رابط مباشر s.click.aliexpress.com/e/_c38plN2f

💵 كوبـونات 65$/459$ : AFS65 - KINGH65 - KINGA65 KINGB65 - KINGC65 - KINGD65 AENS65

🔔تنبيـــه : تغيير البلد إلى كندا 🇨🇦

📌 بوت العُمْلات t.me/BestDealzSave_Bot 📌 تابـعنـا على linktr.ee/bestdeelz

Акции чипмейкеров резко упали на фоне распродажи облигаций

🔎 Ранее мы писали, как доходность казначейских облигаций по всему миру резко выросла. Так, в США даже 30-летние облигации достигли максимума с 2007 года, во Франции они пробили максимум с 2008 года, в Германии — с 2011-го.

📉 На этом фоне бумаги чипмейкеров заметно просели: Котировки Micron на старте торгов упали на 4,8%, Marvell Technology — на 6,4%, Intel — на 6,3%, AMD — на 5%, Nvidia — на 2%.

🔻 Вместе с ними в минусе и индексы США: ▪️S&P 500: -0,47% ▪️Dow Jones: -0,1% ▪️Nasdaq: -1,2%

@oninvest_media

📍 T-Rex Integratori Creatina Micronizzata Monoidrata 100 compresse da 1300mg - Integratore alimentare per massa muscolare e boost energetico pre workout

🛒 https://www.amazon.it/dp/B06XVGSM7M/?&tag=ls_alimentari-21&th=1&psc=1 💰 A soli 17,98 invece di 18,98 💸 Risparmi 1,00 (6%)

#Saluteecuradellapersona #Creatina I prezzi e la disponibilità dei prodotti sono accurati alla data/ora indicata e sono soggetti a modifica

Обзор KASE ☀️

📊 Фондовый рынок

Американские фондовые индексы завершили торги в понедельник снижением: S&P 500 снизился на 0,5%, Nasdaq — на 0,2%, а Dow Jones потерял 273 пункта. Акции компаний, чувствительных к процентным ставкам, включая финансовый сектор и крупных поставщиков облачных услуг, завершили день снижением. Google потерял 0,6%, Microsoft снизился на 3%, а Meta — на 3,5%. Berkshire Hathaway подешевела на 1,1%, Visa — на 1,5%, а American Express — на 1,8%. В то же время акции производителей полупроводников выросли после сильной динамики выручки компании Anthropic. Компания ведет переговоры с банками о потенциальном IPO, которое может стать крупнейшим в истории. Micron прибавила 4,1%, Intel — 1%, а SanDisk взлетела на 9%.

Европейские фондовые индексы в понедельник завершили торги незначительным снижением. STOXX 50 снизился на 0,1% до 6 530 пунктов, а STOXX 600 — на 0,2% до 656 пунктов. Доходности государственных облигаций крупнейших экономик выросли до многолетних максимумов, оказав давление на банковский сектор и ориентированные на потребительский спрос компании класса люкс. Santander, Deutsche Bank, LVMH и Adidas потеряли от 1% до 3,4%. В то же время ASML выросла на 2,6%, следуя за американскими компаниями, связанными с искусственным интеллектом, после сильных результатов Anthropic. Кроме того, Argenx прибавила 1% после сообщения об успешных результатах клинического испытания препарата Vyvgart.

Индекс Nikkei 225 во вторник снизился на 2,34% до 67 598 пунктов. Лидерами падения стали Taiyo Yuden — −12,19%, Murata Manufacturing — −9,17%, Citizen Holdings — −6,68%.

Индекс Shanghai Composite во вторник вырос на 0,2%, тогда как Shenzhen Component снизился на 0,6% до 14 613 пунктов. Акции технологических, полупроводниковых и связанных с ИИ компаний снизились: Hygon Information Technology (-1,3%), SMIC (-0,4%), GigaDevice Semiconductor (-0,4%) и Eoptolink Technology (-1%). В свою очередь, PetroChina (+1,2%) и CNOOC (+1,5%) показали более сильную динамику на фоне роста цен на нефть и ослабления надежд на мирное соглашение на Ближнем Востоке.

Индекс Московской биржи снизился на 2,02% до уровня 2 093,22 в понедельник.

🛢️Товарные рынки

Котировки на нефть марки Brent по итогам утренних торгов во вторник составили $91,70 за баррель, WTI - $85,50 за баррель.

💱 Валютные рынки

Индекс доллара DXY торгуется на утренних торгах во вторник на уровне 99,68 пунктов.

Главное к открытию вторника (18.08):

👉 Значение индекса ЖиС: 35 (страх). Подробнее об индексе здесь.

США 📍 17 августа S&P 500 снизился на 0.52%, до 7 745.06 пункта, Nasdaq на 0.31%, до 26 644.91 пункта, Dow Jones на 0.51%, до 53 459.78 пункта. 📍 Индекс полупроводников прибавил 1.6%: Applied Materials выросла на 5.5%, Micron на 4.0%. Индекс разработчиков программного обеспечения снизился на 2.8%. 📍 Большинство экономистов ожидают сохранения ставки ФРС на уровне 3.50-3.75% до конца 2026 года.

Азия 📍 Nikkei 225 снижался на 2.23%, Hang Seng на 0.51%, Shanghai Composite на 0.40%. 📍 Промышленное производство Китая в июле выросло на 4.5% г/г после 5.3% в июне. Розничные продажи прибавили 0.6%, инвестиции в основной капитал за январь-июль сократились на 6.7%.

Европа 📍 STOXX 600 снизился на 0.22%, до 656.41 пункта. Это четвёртая подряд сессия снижения.

Россия 📍 Индекс Мосбиржи снизился на 2.10%, до 2 091.44 пункта, обновив минимум с 24 июля. РТС потерял 2.64%, опустившись примерно до 775 пунктов. 📍 VK потеряла около 7.0%, «Самолёт» 6.9%, ММК 5.9%. Московский кредитный банк прибавил около 2.0%. 📍 В Россию доставлена партия бензина из Индии объёмом около 68 тыс. тонн. Ещё два груза ожидаются в ближайшие две недели.

Ставки и политика ЦБ 📍 Доходность 30-летних гособлигаций США достигла 5.321%, максимума почти за 20 лет. Доходность десятилетних бумаг выросла до 4.724-4.728%.

Конфликты и геополитика 📍 Brent торговалась около $91.5 за баррель, прибавляя 0.7% и дорожая третью сессию подряд. WTI находилась около $84.8.

Аналитика by 😀 @AK47pfl | РДВ в MAX

🔺 К 19:00 CET акции Sandisk взлетели на 9,7% на торгах в Нью-Йорке.

🔎 Взлет произошел на фоне интервью министра торговли США Говарда Латника, где он заявил, что администрация Трампа против того, чтобы Apple закупала чипы памяти из Китая.

📈 Акции других производителей чипов памяти тоже поднялись: Micron — на 6%, Seagate — на 1,8%, Western Digital — на 5%, Marvell — на 7,3%, а ADR корейской SK Hynix подорожали на 7%. Вместе с ними взлетел и отраслевой индекс PHLX Semiconductor Sector — на 2,7%.

@oninvest_media

Confezione da 2 spazzole a rullo di ricambio M2 Pro/M2S Pro, compatibili con robot passa da 22,99 a 21,84€ (-5%) 📲 APRI IN APP 🎟️ Spunta la casella Coupon nella pagina!

AiQInu Portaocchiali Organizer 6 Scomparti, Custodia da Viaggio in Tissuto Oxford con Fodera Cotone passa da 17,99 a 16,19€ (-10%) 📲 APRI IN APP 🎟️ Spunta la casella Coupon nella pagina!

Swan Filtro acqua a baionetta 4MF Carbone Attivo Filtrazione a 0.5 Micron Compatibile con Everpure 4C passa da 44,18 a 41,97€ (-5%) 📲 APRI IN APP 🎟️ Spunta la casella Coupon nella pagina!

В Китая новая самая дорогая компания

Последние годы этот титул никому не отдавал Tencent - владелец Wechat, Weibo и ещё кучи ИТ-бизнесов от поисковиков до гейминга и облаков. А до него, в 2020-2021, самой жирной была Alibaba. Сплошь интернет-экосистемы.

Но 13 августа корону перехватил CXMT - производитель памяти. Который, кстати говоря, на бирже торгуется всего 3 недели, а до этого был госпроектом региона Хэфэй. Да, в Китае крупные стратегические компании часто распиханы по регионам, такая вот ком-кап конкуренция. Вот бы у нас стратегические госактивы тоже на биржу выводили, да?

Сразу нужно отметить важный нюанс, который проигнорили многие СМИ. Акции CXMT в тот день вообще-то упали. Но чуть-чуть. А у Tencent упали сильно, аж на 4,5% - инвесторам не понравилось, что компания удвоила капрасходы на ИИ. В итоге стоимость CXMT перевалила за $524 млрд, а Tencent упал до $510 млрд. Короче, на трон забрался меньший лузер, вот.

Тем не менее, CXMT - это далеко не пустой хайп. Память - одно из главных узких мест всей ИИ-гонки. Три мировых гиганта памяти - корейские Samsung и SK Hynix, а также американский Micron - буквально в мае разом влетели в клуб триллионеров. Про этих ребят у меня есть отдельная статья и видос, гляньте если ещё не.

Так вот, CXMT метит именно на их место. Сейчас у них чуть больше 7% рынка DRAM-памяти, но к 2030 году планируют отожрать 30% в глобальном масштабе. Конечно, основные поставки у них сейчас по Китаю. Например, контракт на $7+ млрд с ByteDance и на $3 млрд с самим Tencent. Но не только. К примеру, Apple тестирует их чипы для iPhone и MacBook, потому что "большая тройка" бросила все силы на HBM и другую специфическую память для ИИ, а на обычную, для смартфонов и ноутбуков, слегка подзабили.

Про отличие DRAM и HBM памяти я детально писал вот тут. Если кратко, HBM - это такая супер-память, которую вшивают прямо в ИИ-ускоритель. А DRAM нужен для всей обвязки в ИИ (вокруг ускорителя, в серверах и т.д.) и для всей остальной электроники вообще. HBM элитная и очень маржинальная, но рынок DRAM в разы больше.

HBM у CXMT ещё нету, они делают именно DRAM. HBM обещают выкатить к концу года, но сроки постоянно плывут и сдвигаются, потому что у Китая нет своей EUV-литографии (как у ASML) под топовые техпроцессы, и они клепают чипы (в том числе - чипы памяти) на чуть "устаревшей" DUV. За навёрстывание этого разрыва отвечает другая китайская контора под названием SMEE, но ей раньше 2028-2029 вряд ли что-то светит. Хотя, кто знает, это ж китайцы.

В первом квартале CXMT впервые вышла в прибыль: около $5,2 млрд против убытка годом ранее, выручка выросла почти в 8 раз. CXMT основана в 2016 году. Выйти в плюс за 10 лет для такого проекта, где капзатраты по дефолту титанические - это "всего за 10 лет", а не "целых 10 лет". В общем, неплохо-неплохо.

И ещё интересный момент. Буквально этой зимой в Корее арестовали действующего топ-менеджера CXMT - экс-сотрудника Samsung, которого наняли директором по разработке 10-нм DRAM. Он организовал слив технологии от бывших коллег: один из них вручную переписал 600 этапов техпроцесса в 12 блокнотов, чтобы обойти цифровую защиту от утечек, лол. Есть ненулевой шанс, что именно поэтому CXMT в 2023 году стала первой в Китае компанией с массовым DRAM на 10 нанометров. И, возможно, именно это объясняет, почему всего за 10 лет вышли в прибыль 🤔

Дизраптор

🔎 La mattinata premia ancora la tecnologia, con un chiaro ritorno d’interesse sui semiconduttori. In Europa guidano Maersk e Hapag-Lloyd, entrambe oltre il 4%, mentre STMicroelectronics, ASML, ASM International e BE Semiconductor costruiscono un blocco compatto di rialzi. Più fragile il fronte consumer, dove HelloFresh, Zalando e Kering restano sotto pressione. Negli Stati Uniti il movimento è ancora più netto: Bloom Energy e Sandisk sfiorano il 5%, seguite da Western Digital, Wolfspeed e Micron, con l’intera filiera chip e storage ben comprata. Sul lato debole arretrano Jinkosolar ed Elevance Health, mentre Snap, ServiceNow, Adobe e Shopify cedono terreno. La dispersione resta elevata: il mercato continua a privilegiare i segmenti con momentum operativo visibile.

Обзор KASE ☀️

📊 Фондовый рынок

В пятницу американские фондовые индексы закрылись снижением на фоне негативных макроэкономических факторов. Индекс S&P 500 снизился на 0,2 % по сравнению с рекордным максимумом, индекс Dow Jones потерял 108 пунктов, а Nasdaq 100 — 0,3 %. Розничные продажи в июле продемонстрировали самое значительное падение за последний год. Эти данные, наряду со слабыми показателями рынка труда и умеренной инфляцией, указывают на признаки замедления экономической активности. Снижение потребительских расходов может оказать давление на корпоративную прибыль и фондовый рынок. Акции гигантов технологического сектора, включая Meta (-0,9%), Oracle (-3,7%) и Amazon (-0,9%), закрылись в минусе. Акции крупнейших производителей микросхем закрылись по-разному: акции Broadcom подешевели на 5,9%, Intel — на 2%, а Nvidia — незначительно, в то время как AMD (+6,5%) и производители памяти продолжили сильный рост, начавшийся в начале недели. Акции Micron прибавили 2,3% на фоне оптимистичных рекомендаций аналитиков и брокеров, а SanDisk подорожала на 7,4%, продолжив рост после скачка на 14% в четверг.

В пятницу европейские фондовые индексы закрылись с незначительным снижением на фоне коррекции акций технологического сектора и падения фармацевтических компаний. Индекс STOXX 50 снизился на 0,1 % по сравнению с рекордным максимумом, зафиксированным в четверг, до отметки 6 540, а индекс STOXX — на 0,2 % до 658. Акции ASML подешевели на 0,2%, скорректировав резкий рост, наблюдавшийся на этой неделе. Участники рынка продолжают оценивать масштабы инвестиций крупнейших облачных провайдеров в инфраструктуру для искусственного интеллекта. При этом компании Anthropic и OpenAI планируют провести IPO в этом году. Акции Infineon также снизились — на 1,3%. Между тем, в ходе негативной сессии для европейских фармацевтических компаний акции Argenx и Sanofi подешевели на 3,2% и 1,2% соответственно. В свою очередь, акции банков и страховых компаний в основном росли, несмотря на резкий рост доходности европейских суверенных облигаций, особенно в длинном сегменте кривой, поскольку вновь усилились разговоры о том, что Федеральная резервная система может допустить более высокие темпы инфляции. Акции Deutsche Bank и Intesa Sanpaolo прибавили почти 1%, а среди страховых компаний акции Allianz и Munich Re выросли более чем на 1%.

В понедельник индекс Nikkei 225 вырос на 0,4% и приблизился к отметке 69 000. Акции компаний, связанных с производством микросхем и искусственным интеллектом, в основном росли, в том числе Kioxia Holdings (+2,9%), Advantest (+3,9%), Fujikura (+3%), Tokyo Electron (+1,6%) и Furukawa Electric (+4,1%).

В понедельник индекс Shanghai Composite вырос на 0,2% до отметки около 3 937 пунктов, а индекс Shenzhen Component — на 0,4% до 14 409 пунктов. Акции Hygon Information Technology подорожали на 1,4% после публикации отчета, свидетельствующего о росте выручки, чистой прибыли и расходов на исследования и разработки. Среди других компаний, показавших заметный рост, можно отметить BYD (+0,8%), NAURA Technology (+1,1%) и Suzhou Dongshan Precision (+2,5%). С другой стороны, акции Kweichow Moutai снизились на 3,9% после сообщения о снижении чистой прибыли за первое полугодие. Инвесторы также ожидают публикации отчета о прибылях и убытках GigaDevice Semiconductor во вторник, чтобы оценить тенденции спроса в полупроводниковой отрасли.

Индекс Московской биржи снизился на 4,29% до уровня 2 136,35 в пятницу.

🛢️ Товарные рынки

Котировки на нефть марки Brent по итогам утренних торгов в понедельник составили $88,53 за баррель, WTI - $82,18 за баррель.

💱 Валютные рынки

Индекс доллара DXY торгуется на утренних торгах в понедельник на уровне 99,50 пунктов.

🔥 TERAPIA ORMONALE E CUORE: IL VERO PUNTO NON È SOLO “TOS SÌ O NO”, MA QUANDO LA INIZIAMO

Questo studio merita attenzione perché torna su uno dei temi che ha condizionato per decenni il rapporto delle donne — e purtroppo anche di molti medici — con la terapia ormonale della menopausa.

Parliamo del Women’s Health Initiative (WHI).

Una nuova analisi dei trial randomizzati WHI, pubblicata su JAMA Internal Medicine, ha riesaminato i dati di 27.347 donne tra 50 e 79 anni, concentrandosi sul rapporto tra terapia ormonale, sintomi vasomotori e rischio cardiovascolare.

E il risultato ci ricorda una cosa fondamentale:

👉 quando parliamo di terapia ormonale, l’età e il timing contano.

Nelle donne più giovani, tra 50 e 59 anni, che presentavano vampate moderate o severe, la terapia ormonale alleviava i sintomi e non mostrava un aumento statisticamente significativo del rischio di malattia cardiovascolare aterosclerotica.

Nelle donne con sintomi vasomotori che avevano invece 70 anni o più, il quadro era differente e il rischio cardiovascolare risultava aumentato.

Ed è qui che questo lavoro diventa interessante.

Per anni abbiamo sentito ripetere:

❌ “La terapia ormonale aumenta il rischio cardiovascolare.”

Ma una frase del genere, presa da sola, è troppo semplicistica.

La domanda corretta è:

👉 QUALE donna?

👉 A QUALE età?

👉 A QUANTI anni dalla menopausa?

👉 CON QUALE terapia?

Perché iniziare una terapia ormonale vicino alla menopausa in una donna sana non è biologicamente e clinicamente la stessa cosa che iniziarla molti anni dopo.

È il concetto della cosiddetta “timing hypothesis”: l’effetto cardiovascolare degli estrogeni può dipendere anche dallo stato della parete vascolare nel momento in cui vengono introdotti.

Ma attenzione: anche qui dobbiamo leggere lo studio con rigore.

⚠️ Questa è una nuova analisi secondaria dei trial randomizzati WHI, non un nuovo trial progettato specificamente per rispondere a questa domanda.

E soprattutto nel WHI venivano utilizzati: 🔹 estrogeni equini coniugati (CEE) per via orale

e, nelle donne con utero, 🔹 medrossiprogesterone acetato (MPA).

Quindi NON possiamo prendere i numeri del WHI e trasferirli automaticamente alla terapia che utilizziamo frequentemente oggi, per esempio 17β-estradiolo transdermico e progesterone micronizzato.

Molecola, progestinico, via di somministrazione, dose e timing non sono dettagli.

Fanno parte della terapia.

💰 E CHI HA FINANZIATO LO STUDIO? Anche questo è un dato che voglio sempre riportarvi. Questa analisi deriva dai trial WHI, un grande programma di ricerca finanziato principalmente dal National Heart, Lung, and Blood Institute (NIH): non si tratta quindi di un trial sponsorizzato dall’azienda produttrice della terapia studiata.

📚 LO STUDIO Rossouw JE et al. Menopausal Hormone Therapy and Cardiovascular Diseases in Women With Vasomotor Symptoms: A Secondary Analysis of the Women’s Health Initiative Randomized Clinical Trials. JAMA Internal Medicine. 2025

🔥 IL MESSAGGIO DA PORTARSI A CASA

La domanda non dovrebbe più essere semplicemente:

“La TOS fa bene o fa male al cuore?” È una domanda formulata male.

Dobbiamo chiederci: quale donna, quale terapia e soprattutto in quale momento della sua vita?

Perché una donna di 52 anni, sintomatica e da poco entrata in menopausa non è la stessa paziente di una donna che inizia una terapia ormonale a 70 anni.

👉 In medicina il timing conta. E nella terapia ormonale della menopausa può fare una differenza enorme.

Buybacks could materially amplify EPS growth A second underappreciated lever is capital returns. Once CHIPS Act restrictions expire on Dec. 9, 2026, we expect Micron to increasingly align with its commitment to return 100% of FCF to shareholders. We model $80bn+ of TTM FCF starting around the CHIPS Act anniversary date, that could enable ~10% of market cap to conceptually be repurchased annually. Consensus assumes less than half of FCF is deployed toward repurchases, creating meaningful upside to EPS, and to reducing stock volatility

bofa